自律倡议如何借助市场之力畅通风险缓释渠道？

财云财经阅读：63102024-12-03 11:51:00评论：0

摘要： 全国市场利率定价自律机制工作会议通过两项自律倡议，有助于稳定银行净息差、缓解流动性风险，需争取交易对手认可，借助市场之力畅通风险缓释渠道。

全国市场利率定价自律机制工作会议的召开意义重大。它是金融领域内对利率等关键要素进行自律管理的重要会议。在金融市场不断发展和变化的背景下，这个会议能够根据市场情况制定相应的规则和倡议，以规范市场行为，促进金融市场的健康稳定发展。

《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》以及《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》影响深远。前者要求银行在存款服务协议中加入特定条款，且于2024年12月1日生效。后者则对非银同业存款利率自律管理进行优化，还设置了缓冲期，避免增加银行年末流动性压力。

近年来，政策利率持续调降，银行面临着不少问题。政策传导时滞不畅，银行在资产端和负债端调整匹配出现偏差，使得银行系统存贷净息差进入临界区域。这导致银行稳健经营受到影响，运营压力增大，流动性管理成本也随之增加。

银行在资产端和负债端都采取了措施。在负债端，发出两项自律倡议；在资产端，如许多城市调升房贷利率，将跌破3%的房贷利率调升至3%以上。通过这些措施，银行系统的净息差得以稳定，流动性风险也得到了纾缓。

银行净息差的稳定对中国金融体系至关重要。中国金融系统以银行系统为主导，银行净息差稳定是金融体系的稳压器。它影响着货币政策传导的畅通度，也关系到银行的风险承载能力以及风险管控能力，对宏观政策逆周期效用等有着重要影响。

自律倡议不涉及居民定期存款，保障了居民部门金融资产收益安全。而对于非银金融机构，其同业资金对银行系统流动性风险敞口有更强风险溢价。需要让银行资金提供方成为合作方，共同应对风险，营造合作博弈场景。

在实行自律倡议的借助市场之力是非常必要的。风险的产生和消除都不是无因的，仅靠自律倡议不能完全解决问题。市场有其自身的规律和力量，借助市场之力可以更好地应对风险，实现风险的有效释放和舒缓。

当前有效的方式是通过金融创新丰富市场交易结构。通过这样的方式，可以理顺各方关系，将金融系统风险更好地通过市场交易进行释放和舒缓，从而更好地实现风险的管理和控制。

自律倡议如何借助市场之力畅通风险缓释渠道？