中国AI板块三大细分领域为何最具投资价值？
中国AI板块现状
全球AI板块震荡下的中国情况
近期全球AI板块因对基建投资及股票高估值的担忧而持续震荡，以半导体为代表的AI概念股大幅回调。但高盛资深策略师表示中国AI板块不存在整体性泡沫，市场走势使估值回归健康水平。
中国AI相关股票市值与外资配置
中国AI企业约占全球AI板块总市值的11%，然而海外资金AI投资组合中配置到中国AI板块的仓位占比仅约1%，这显示出外资对中国AI股的低配程度仍非常高。
三大细分领域投资价值分析
电力供应链
随着中国算力基建大规模推进，本土设备制造商全球市占率稳步提升，电力行业具备长期结构性机遇。电力作为算力运行的重要支撑，其供应链的稳定与发展对AI产业至关重要。
硬件基础设施
硬件基础设施涵盖印刷电路板、光模块和数据中心等，在未来两到三年内盈利确定性较高。这些硬件设施是AI技术运行的基础，其良好发展为AI应用提供了有力保障。
物理AI
物理AI包括工业智能和人形机器人，受益于中国强大的制造业生态体系，具备强大的全球竞争力。中国制造业的优势推动了物理AI在工业领域的应用及人形机器人的发展。
AI软件应用的潜力
AI词元有望成出口新增长引擎
作为AI算力服务计费单位的AI词元，有望成为中国出口新增长引擎。中国国产大模型单Token成本低，加速了AI智能体和行业专属云解决方案在国内的商业化落地。
成本优势重塑贸易格局
中国国产大模型的成本优势明显，远低于国际竞争对手。这种结构性成本优势可能很快重塑中国的贸易格局，为AI软件应用带来更广阔的发展空间。
相关问答
中国AI板块目前整体情况如何？
全球AI板块震荡背景下，中国AI板块不存在整体性泡沫，近期市场走势使估值回归健康水平，总市值未充分反映技术对经济的潜在红利。
高盛看好哪三大AI相关细分领域？
电力供应链、硬件基础设施、物理AI。电力行业有长期机遇，硬件未来盈利确定，物理AI受益于制造业生态且竞争力强。
AI软件应用有什么潜力？
AI词元有望成为中国出口新增长引擎，国产大模型单Token成本低，加速了AI智能体和行业专属云解决方案商业化落地，或重塑贸易格局。
中国AI企业在全球市值占比如何？
中国AI企业约占全球AI板块总市值的11%。
海外资金对中国AI板块的配置情况怎样？
海外资金AI投资组合中配置到中国AI板块的仓位占比仅约1%，外资对中国AI股低配程度高。
