AI带动下，算力产业需求旺盛，中长期该如何布局？

AI算力产业的最新动态

OpenAI与博通的合作

OpenAI与博通达成重磅合作，计划未来四年联合开发并部署10GW定制AI芯片及计算系统。这一合作意义重大，将推进OpenAI首款自研AI芯片落地。其首席执行官指出，专为“推理”设计的这批芯片，因市场对推理环节计算需求增长，将成为技术需求主导。此前OpenAI已与英伟达、AMD有算力采购协议，此次合作后总投资高达26GW。

ESUN联盟的亮相

2025年OCP峰会期间，ESUN联盟闪亮登场。该联盟由十二家企业组成，是OCP框架下的开放式技术协作平台。它致力于将以太网技术适配升级到AIScale-Up场景，最初重点放在L2/L3以太网帧结构和交换机制等。同时积极与其他组织接洽，以促进Scale-Up与Scale-Out网络融合，提升算力卡计算效能。

工信部专项行动的影响

行动的具体内容

工信部下发开展城域“毫秒用算”专项行动通知。旨在构建高速大容量、低时延、广覆盖的城域网络，提供毫秒级算力资源网络通达能力。具体包括面向基础设施、重点场所和应用终端实现不同的毫秒级接入。到2027年要达成多项指标，如城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率等。

关注的重点环节

在此次专项行动中，有诸多关键环节值得关注。像OCS交换机，能提升算力中心网络性能；空芯光纤，可助力实现高速低时延传输；长距离相干光模块，对于长距离的数据传输有着重要作用。关注这些环节，有助于把握产业发展机遇。

算力产业的展望与风险

中长期的乐观展望

总体而言，AI带动的算力产业需求持续旺盛，景气度保持良好。尽管短期会因市场波动、关税等因素有所震荡调整，但从中长期视角来看，发展前景十分乐观。建议基于此视角，优先配置行业龙头企业，以获取更好的投资回报。

潜在的风险因素

不过，算力产业也面临一些风险。国际环境变化影响供应链安全稳定及海外拓展；关税影响可能超预期；人工智能行业发展若不及预期，会影响云计算产业链需求；市场竞争加剧致毛利率下滑；汇率波动影响外向型企业；数字经济等建设发展不及预期等也会带来不利影响。

相关问答

OpenAI与博通合作开发的芯片有什么特别之处？

OpenAI与博通合作开发的芯片专为“推理”过程设计，随着AI技术成熟，市场对推理环节计算需求大增，该芯片将成技术需求主导。

ESUN联盟的主要工作方向是什么？

ESUN联盟致力于将以太网技术适配升级到AIScale-Up场景，重点放在L2/L3以太网帧结构和交换机制，还会促进不同网络融合。

工信部“毫秒用算”专项行动有哪些具体目标？

到2027年实现城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%等，还要实现城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于70%等。

中长期布局算力产业为何建议优配龙头？

AI带动算力产业需求旺盛、景气度持续，中长期发展好，龙头企业在技术、市场等方面有优势，配置龙头可获更好回报。

算力产业面临的主要风险有哪些？

面临国际环境影响供应链、关税超预期、人工智能行业发展不及预期、市场竞争加剧、汇率波动、数字经济建设不及预期等风险。

关注OCS交换机等环节对把握算力产业发展有何意义？

OCS交换机、空芯光纤、长距离相干光模块等环节，在提升算力中心网络性能、实现高速低时延传输等方面有重要作用。