AI应用加速发展，算力需求如何被推高？

AI应用的加速发展

大模型的推动作用

大模型在AI应用发展进程中起到了重要的推动作用。例如百度创始人李彦宏提到，过去24个月AI行业的大模型基本消除了幻觉问题，这使得回答问题的准确性大幅提升。OpenAI发布的o1新模型，相比GPT4在思考（推理）后回复的能力更强，在多个学科场景表现出色。这都表明大模型能力的提升为AI应用发展奠定了基础。

厂商的积极布局

国内外众多厂商积极布局AI应用。国外的微软、Anthropic、谷歌、SAP、Servicenow、CRM等厂商在AIagent方面有所布局，并且多在今年年底至2025年初落地。国内厂商也在加速追赶，像字节跳动旗下剪映、美图旗下美图秀秀、阿里旗下夸克在非凡产研10月全球AIApp畅销榜TOP100中冲进前十，这体现出厂商积极布局对AI应用发展的推动。

算力需求的被推高

应用数量与活跃度因素

AI应用数量的增加以及应用活跃度的提升，会产生极大的推理算力需求。随着更多的AI应用被开发和使用，每一个应用在运行过程中都需要进行数据处理和运算，尤其是涉及到推理等操作时，对算力的要求会不断提高，从而持续推高对算力基础设施的需求。

AI应用发展的必然结果

AI应用的不断发展是推高算力需求的必然结果。从广告行业来看，AppLovin三季报超分析师预期，得益于其AI广告引擎模型的高效匹配，这背后离不开算力的支持。随着AI应用在更多领域发挥作用，必然会需要更多的算力资源来保障其运行和发展。

国产算力产业链相关情况

资本开支与需求释放

国内大厂的资本开支持续高增长。如2024Q3腾讯和阿里巴巴资本开支分别为170.94亿元、169.77亿元，同比增长幅度较大。当前国产AI芯片能力迅速提升，国内客户对算力国产化诉求提高，从今年Q4开始国产算力产业链看到需求释放，相关公司有望进入业绩释放阶段。

各环节的受益情况

在国产算力产业链中，包括国产GPU、服务器、交换机、光模块、液冷、IDC等各环节均有望受益。这些环节在算力基础设施中都扮演着重要的角色，随着算力需求的增加，它们也将迎来发展的机遇，同时也需要关注在产业链中卡位较好的优质公司的发展情况。

面临的风险与挑战

国际环境的影响

国际环境变化会影响供应链的安全和稳定，进而影响相关公司向海外拓展的进度。例如在当前的国际形势下，一些公司在海外市场的发展可能会受到限制，影响其市场份额和业务发展。

行业自身的风险

人工智能行业发展如果不及预期，会影响云计算产业链相关公司的需求。市场竞争加剧可能导致毛利率快速下滑，汇率波动会影响外向型企业的汇兑收益与毛利率，像ICT设备、光模块/光器件等板块的企业都会受到影响。同时数字经济和数字中国建设发展不及预期、电信运营商云计算业务发展不及预期、运营商和云厂商资本开支不及预期以及通信模组、智能控制器行业需求不及预期等，都是行业面临的风险。

相关问答

AI应用加速发展的主要原因是什么？

主要是大模型能力提升和AI基础设施发展支撑，大模型准确性提高，新模型的推理能力增强等都是推动AI应用加速发展的因素。

哪些厂商在AIagent方面有所布局？

国外有微软、Anthropic、谷歌、SAP、Servicenow、CRM等厂商在AIagent方面有所布局，国内厂商也在加速追赶。

AI应用的发展是如何影响算力需求的？

AI应用数量增加和活跃度提升，每个应用运行中的数据处理和推理操作需要算力，所以会极大推高算力基础设施需求。

国产算力产业链中哪些环节有望受益？

国产GPU、服务器、交换机、光模块、液冷、IDC等环节有望受益，随着需求释放这些环节会迎来发展机遇。

国际环境对AI相关企业有何影响？

国际环境变化影响供应链安全稳定，限制相关企业海外拓展进度，例如一些企业在海外市场的份额和业务发展可能受限。

人工智能行业发展不及预期会带来什么后果？

会影响云计算产业链相关公司需求，还可能导致市场竞争加剧、毛利率下滑等一系列连锁反应。