AIDC供电系统升级，海外电网升级趋势几何？

太空光伏：算力推动下单星功率提升

市场空间预测

预计卫星领域光伏电池片市场空间远期有望接近万亿元。随着卫星发射数量增加，太空光伏电池总需求量也将大幅增长。2026-2035年，年卫星发射数量从5000颗增长至10万颗，带动太空光伏电池总需求量由0.1GW增至5-10GW。

电池类型发展

短期内砷化镓电池占主导，渗透率维持在70%。但随着成本下降和技术进步，P型异质结电池及钙钛矿/晶硅叠层电池渗透率逐步提升。尤其是钙钛矿&晶硅叠层电池方案，远期渗透率预计达70%。

AIDC&出海：供电系统升级与海外电网趋势

AIDC供电系统演变

AIDC供电系统由不间断供电系统向全直流系统演变，输出电压等级不断提升，SST方案配套提速。服务器电源功率密度提升，产品量价齐升，催生超级电容需求。

竞争格局分析

在HVDC环节，VRT及台达电占优；CSP厂商与NV方案平行推进。机架电源方面，台系厂商整体占据优势地位，麦格米特等进入英伟达供应链。二三级电源领域，英飞凌、MPS、Vicor等在DC/DC电源芯片上技术领先。

海外电网升级趋势

AIDC与新能源带动海外电网系统升级需求，未来海外有望复刻中国“十四五”的电力系统升级改造周期，沿着储能、基荷电源设备、电网设备三环节展开。

电网内需：政策与项目共振

投资计划与目标

2026年1月，国家电网宣布“十五五”计划投资4万亿元，较“十四五”同比增长40%。投资将聚焦绿色转型，服务经营区内风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比及电能占终端能源消费比重提升。

重大项目受益

当下以特高压建设为代表的重大项目景气度有望提升，核心设备环节将由此受益。电网“十五五”投资稳健偏强，特高压等项目将持续催化相关产业发展。

风险因素与投资策略

风险因素

存在全球电力系统升级需求不及预期、AIDC投资放缓、中国企业出海进展不及预期、国内电网投资不及预期等风险。

投资策略

2026年3月重点看好AIDC与出海的景气共振，关注太空光伏、电力设备与储能等方向，同时关注电网内需等高安全边际板块。中长期持续关注海外电网系统升级趋势，围绕相关中国企业布局。

相关问答

AIDC供电系统发生了怎样的演变？

AIDC供电系统由不间断供电系统（UPS）向全直流系统演变，输出电压等级不断提升，SST方案配套也在提速。

太空光伏电池片市场空间有何预测？

预计卫星领域光伏电池片市场空间远期有望接近万亿元。2026-2035年，年卫星发射数量增加，带动太空光伏电池总需求量大幅增长。

海外电网升级会沿着哪些环节展开？

未来海外电网升级有望沿着储能、基荷电源设备、电网设备这三环节展开，类似中国‘十四五’的电力系统升级改造周期。

国家电网“十五五”投资计划是怎样的？

2026年1月国家电网宣布“十五五”计划投资4万亿元，较“十四五”同比增长40%，聚焦绿色转型，推动风光新能源发展。

特高压建设对相关产业有何影响？

当下以特高压建设为代表的重大项目景气度有望提升，核心设备环节将由此受益，推动相关产业发展。

投资策略在2026年3月及中长期是如何建议的？

2026年3月重点看好AIDC与出海的景气共振相关领域，中长期持续关注海外电网系统升级趋势，围绕相关中国企业布局。