半导体设备市场，下半年中国“东升”、海外“西降”会加速吗？

半导体设备市场的整体态势

全球设备公司收入情况

2025年二季度全球设备公司总收入同比增长24%，达到340亿美元。这一增长反映出半导体行业整体的活跃度在提升。不同地区市场呈现出不同特点，海外市场因AI相关投资主导，增长势头强劲，而中国市场受去年高基数影响，上半年出现微降，展现出独特的周期特征。这种差异为后续市场发展埋下伏笔。

全年市场规模预测

综合各公司指引分析，2025全年半导体资本开支同比增长14%，达1480亿美元；全球设备市场规模预计同比增长12%，达到1420亿美元。这些预测为行业参与者和投资者提供了重要参考，让大家对市场未来走向有了更清晰的预期，也影响着各方的决策和布局。

中国半导体设备市场现状与展望

国产化率与本土企业业绩

2025年二季度中国设备市场规模同比微降1%，但半导体设备国产化率同比提升6个百分点至21%。本土龙头企业业绩分化，中微公司收入和归母净利润大幅增长，北方华创收入增长但净利润微降。年初以来，A股主要设备公司股价表现不佳。不过长期来看，随着先进逻辑及存储投入增加和晶圆厂技术突破，国产化率有望持续提升。

未来投资机会

下半年，中国市场有望延续先进工艺主导的投资周期。先进逻辑及存储的持续投入为本土设备公司带来机遇，本土设备公司份额提升值得期待。这不仅有助于推动国内半导体产业的自主发展，也将提升国内半导体设备企业在全球市场的竞争力。

海外半导体设备市场动态

二季度增长与潜在问题

2025年二季度海外市场由AI需求驱动，规模同比增长约40%，测试机等后道设备增速显著。市场也存在潜在问题。AMAT业绩会指出客户下单决策时间变长，降低公司短期可见度；Advantest预计2025财年下半年有消化期，增长将在2026财年重新加速。这些因素都给海外市场的后续发展带来不确定性。

下半年及长期趋势

展望下半年，232关税等宏观因素使客户下单更谨慎，下一代AI芯片推出时点未确定，海外设备需求或面临“空窗期”。不过长期来看，AI投资持续性被看好，AI相关先进逻辑和存储仍将是资本支出主要驱动力。

2026年半导体设备市场展望

全球市场规模预测

预计2026年全球半导体设备收入同比增长8%至1530亿美元，中国市场规模490亿美元，同比接近持平。这一预测反映出全球半导体设备市场在2026年将保持一定的增长态势，不同地区市场的发展趋势也各有特点。

海外与中国的关键变量

海外方面，英特尔和三星是关键变量，英特尔14A节点投资、三星获得特斯拉AI芯片订单后的发展值得关注。中国市场，中芯国际、华虹募集资金，长鑫启动上市辅导，先进逻辑和存储投资有望持续，本土设备企业国产化率或提升至29%。

相关问答

2025年二季度全球半导体设备公司收入情况如何？

2025年二季度全球设备公司总收入同比增长24%至340亿美元，海外市场因AI投资增长40%，中国市场上半年微降1%。

中国半导体设备国产化率有怎样的变化？

2025年二季度中国半导体设备国产化率同比提升6个百分点至21%，随着后续投入和技术突破，长期有望继续提升。

海外市场二季度增长存在哪些潜在问题？

AMAT业绩会指出客户下单决策时间变长，降低公司短期可见度；Advantest预计2025财年下半年有消化期。

2026年全球半导体设备市场规模有何预测？

预计2026年全球半导体设备收入同比增长8%至1530亿美元，中国市场规模490亿美元，同比接近持平。

海外市场2026年的关键变量有哪些？

英特尔和三星是关键变量，关注英特尔14A节点投资，以及三星获特斯拉AI芯片订单后的发展。

中国市场2026年在半导体设备方面有何看点？

中芯国际、华虹募集资金，长鑫启动上市辅导，先进逻辑和存储投资持续，本土设备企业国产化率或提升。