北交所对拟IPO企业提出创新性指标要求，你知道吗？

财云财经阅读：66572024-10-17 15:57:00评论：0

摘要： 北交所对拟IPO企业有创新性指标要求，含三项基本指标、信息披露规范等，同时有其市场定位与发展状况。

北交所的市场定位与创新要求的背景

北交所作为我国资本市场的重要组成部分，有着独特的市场定位。它旨在为中小企业，尤其是创新型中小企业提供融资和发展的平台。随着资本市场的不断发展，明确企业的创新属性变得愈发重要。上交所科创板强调“硬科技”属性，深交所创业板注重“三创四新”，北交所也需要对拟IPO企业的创新属性进行明确规定，以适应自身的发展定位，吸引合适的企业上市，同时保障投资者的利益。

北交所市场定位的独特性

北交所与其他交易所相比，更侧重于服务中小企业。这些中小企业往往是新兴产业中的潜力股，它们可能在技术创新、商业模式创新或者产品创新等方面有着独特的优势，但由于规模较小，在发展过程中面临资金短缺等问题。北交所为它们提供了一个与资本市场对接的机会，使得它们能够通过上市融资来扩大规模、提升竞争力。

创新要求在资本市场发展中的意义

在当今快速发展的经济环境下，创新是企业生存和发展的关键。对于资本市场而言，具有创新属性的企业往往具有更高的增长潜力和投资价值。明确拟IPO企业的创新要求，可以引导市场资金流向创新型企业，促进创新资源的有效配置，同时也有助于提升整个资本市场的质量和活力。

三项基本指标要求的详细解读

北交所提出的三项基本指标要求从不同维度对拟IPO企业的创新投入或产出进行了量化规定，这有助于更准确地评估企业的创新能力。

北交所对拟IPO企业提出创新性指标要求，你知道吗？

研发投入指标

研发强度与金额

研发强度反映了企业在研发方面的投入占营业收入的比例。北交所要求最近三年研发投入占营业收入比例在3%以上，这一指标体现了企业对研发的重视程度。如果研发强度较高，说明企业愿意将较大比例的收入投入到创新研发中，这是企业具有创新意识和创新潜力的重要表现。北交所也考虑到了研发投入金额的情况，例如最近3年平均研发投入金额在1000万元以上或者研发投入增长较快，最近3年研发投入复合增长率达到10%以上且最近1年研发投入金额达到1500万元以上。这些指标对于不同规模和行业的企业都有一定的适用性。

研发人力资源

除了资金投入，研发人员也是创新的重要力量。北交所规定最近1年研发人员占员工总数的比例不低于10%或者研发人员不少于10人。研发人员的数量和比例在一定程度上反映了企业在创新方面的人力资源储备。足够的研发人员能够保证企业有足够的能力开展研发工作，从不同的专业角度为企业的创新发展提供支持。

知识产权成果指标

企业通过独立或合作研发形成知识产权成果，并应用于公司主营业务，这是衡量企业创新能力的重要方面。北交所要求通常拥有I类知识产权3项以上或软件著作权50项以上。知识产权是企业创新成果的重要体现，拥有较多的知识产权意味着企业在技术创新、产品创新等方面具有一定的成果积累。这些知识产权成果不仅能够为企业带来竞争优势，还能够反映企业的创新持续性和发展潜力。

标准研究制定参与指标

积极参与标准研究制定并形成一定成果也是企业创新能力的体现。北交所规定企业通常参与制定过2项以上国际标准、国家标准或行业标准。参与标准的制定表明企业在行业内具有一定的影响力，其创新成果得到了行业的认可。这不仅有助于企业提升自身的品牌形象，还能够在行业发展中占据更有利的地位，引导行业的发展方向，同时也反映了企业的创新成果具有较高的质量和广泛的适用性。

创新特征信息披露的规范

信息披露是证券市场的重要环节，北交所对拟IPO企业创新特征的信息披露进行了规范，这有助于投资者更好地了解企业的创新情况。

信息披露的原则与重要性

发行人应当采用简明易懂的语言、层次清晰的结构和内容进行信息披露。这一原则是为了让不同层次的投资者都能够理解企业的创新特征。信息披露的重要性在于它是投资者做出投资决策的重要依据。如果企业的创新特征信息披露不充分或者不准确，投资者可能无法准确评估企业的价值和风险，从而影响市场的有效运行。

信息披露的五个方面

创新投入方面

包括前期持续研发投入情况，如研发支出、研发人员、研发设备、研发模式、科研激励机制、参与或承担省部级以上科技专项课题情况等。详细披露这些信息可以让投资者了解企业在创新方面的资源投入情况。例如，企业的研发支出规模反映了其对创新的资金支持力度；研发人员的素质和结构可以反映企业的创新人才储备；研发设备的先进程度可能影响企业的研发效率等。

创新产出方面

包括独立或合作研发形成的知识产权，核心技术及产业化情况等。这部分信息直接体现了企业的创新成果。知识产权的数量和质量是衡量企业创新能力的重要指标，而核心技术及产业化情况则反映了企业将创新成果转化为实际生产力和经济效益的能力。

创新认可方面

包括参与制定国际标准、国家标准或行业标准，产品在国内或国际市场具备占有率，与国内或国际知名企业建立稳定合作的关系，获得省部级以上科技奖项或资质认定等。这些信息反映了企业在行业内的地位和影响力。参与标准制定说明企业的创新成果具有权威性和引领性；较高的市场占有率表明企业的产品或服务在市场上具有竞争力；与知名企业的合作关系可以为企业带来更多的资源和发展机会；科技奖项或资质认定则是对企业创新能力的外部认可。

新业态新模式方面

在研发设计、采购、生产与销售等环节借助技术突破、模式创新催生出新业态新模式的具体情况、盈利前景以及竞争优势等。这一内容展示了企业在创新过程中对业务模式的创新能力。企业如果能够在各个业务环节通过创新创造出新的业态和模式，并且具有良好的盈利前景和竞争优势，那么它在市场竞争中将具有更强的适应性和发展潜力。

传统产业改造升级方面

发行人利用先进适用技术或新设备、新方法对传统产业进行改造升级的，还应当披露其在提升产品质量、产业链升级、降本增效，以及推动高端化、智能化、绿色化、融合化等方面的情况。这体现了企业在传统产业中的创新价值。通过对传统产业的改造升级，企业不仅能够提升自身的竞争力，还能够推动整个产业的升级和可持续发展。

中介机构的责任与北交所的审核把关

中介机构在企业IPO过程中扮演着重要的角色，北交所也通过强化中介机构的责任来确保拟IPO企业符合创新属性要求。

中介机构的责任

保荐机构在推荐企业申报北交所发行上市时，应当充分评估企业是否符合基本要求之一。这要求保荐机构对企业的创新属性进行深入的调查和分析，包括对企业的研发投入、知识产权成果、标准制定参与情况等进行核实。如果保荐机构未能尽到审慎核查的责任，可能会面临监管处罚。

北交所的审核把关

对不符合基本要求的企业，北交所审核机构将通过强化问询审核、征询行业咨询委或主管部门意见等方式，就相关企业是否符合北交所定位进行严格把关，结合各方因素认定其是否符合北交所定位。北交所的这种审核把关机制有助于保证上市企业的质量，维护市场的健康稳定发展。通过多种审核手段，可以更全面、准确地评估企业的创新属性和市场适应性。

北交所上市公司的现状与创新指标对比

最新数据显示了北交所上市公司的现状，我们可以将其与创新指标要求进行对比，从而更好地了解北交所上市公司的创新情况。

北交所上市公司的现状

截至今年6月底，北交所上市公司249家，其中高新技术企业占比92.37%，国家级专精特新“小巨人”企业占比48.19%；最近3年平均研发投入3174.67万元，最近3年平均研发强度（剔除未盈利企业）为5.97%，最近3年平均研发投入复合增长率为16.44%；平均每家公司拥有90名研发人员，占员工总数的17.52%；平均每家公司拥有22项发明专利。

与创新指标要求的对比分析

从研发投入来看，北交所上市公司的平均研发强度较高，这表明大部分上市公司在研发方面投入较大，符合北交所对企业创新投入的期望。在研发人员方面，平均每家公司的研发人员数量和占比也比较可观，反映了企业对创新人力资源的重视。在知识产权成果方面，虽然平均每家公司拥有22项发明专利，但与要求中的I类知识产权3项以上或软件著作权50项以上相比，可能还存在一定的提升空间。在标准研究制定参与方面，目前的数据并没有直接体现这一指标的情况，但可以推测，如果企业想要在北交所上市并且更好地符合创新属性要求，需要在这方面进一步加强。

北交所对拟IPO企业提出创新性指标要求，你知道吗？