博通崛起，明年会是英伟达被干翻的转折之年吗？

博通崛起对英伟达的冲击

博通的财报亮点

博通公布的财报显示其2024年半导体业务中AI收入达122亿美元，同比增长220%。这一增长得益于其人工智能芯片XPU和以太网网络产品组合。博通还透露正在与大型客户开发AI芯片，预计明年市场规模达150-200亿美元。这表明博通在AI芯片领域发展强劲。大型云服务商对博通定制芯片需求旺盛，因为博通的产品能满足他们优化成本的需求。

英伟达的挑战

英伟达的卡价格高且难拿货。对于云服务商来说，综合成本的优化很关键。过去科技大厂哄抢英伟达芯片的同时也在自研芯片。博通的ASIC芯片是高度定制化的，能解决大厂的特定需求。而英伟达统治AI训练市场靠芯片、CUDA和NVLINK。但随着定制化芯片成为常态，英伟达GPU在推理市场的统治可能受挑战，且其面临业绩增长高标准的压力。

推理计算成为AI的关键发展方向

行业转向推理的原因

ChatGPT出现后，AI主战场从训练端转向推理。OpenAI等公司的动作表明行业在探索新规则。数据终会耗尽，促使行业从预训练转向推理。像OpenAI的o1系列升级就体现了对推理能力的重视，行业希望模型“思考”时间越长越能提供准确答案。

推理的市场需求与潜力

推理场景将产生巨大算力需求。巴克莱报告预计AI推理需求占通用人工智能总计算需求70%以上，甚至达训练计算需求4.5倍。从诸多公司推出的产品来看，如Anthropic的Claude3.5Sonnet等，都在推理方面有新的突破，而且推理成本有望随AI原生应用的飞轮效应下降。

AI渗透率的发展与面临的状况

技术竞争下的渗透率变化

英伟达GPU在推理市场目前市占率约80%，但随着大型科技公司定制化ASIC芯片的出现，预计2028年这一比例将下降至50%左右。不过ASIC与GPU可能长期共存，满足不同需求。

类似事件的警示

以Arm为例，其乐观预测后股价先飙升后大幅波动。博通虽有好的发展趋势，但并非每个类似“英伟达时刻”都能持续增长。AI目前还未达到理想状态，但推理技术进步会推动其走向终端，未来推理端可能会有更多类似的市场格局变化。

博通的发展对英伟达产生了冲击，推理计算成为AI重要发展方向，AI渗透率也面临新的发展态势。这些变化将影响整个AI芯片市场格局，各个公司都需应对新的机遇和挑战。

相关问答

博通的AI芯片业务增长的主要因素是什么？

博通的人工智能芯片XPU和以太网网络产品组合表现良好，与大型客户合作开发AI芯片，并且市场对定制人工智能芯片和网络设备需求旺盛。

英伟达在AI芯片市场面临哪些挑战？

一方面是大型科技公司定制化芯片兴起，对其GPU在推理市场的统治地位有威胁；另一方面是过去业绩增长设定了高标准，后续增长面临压力。

为什么AI主战场从训练端转向推理？

数据会耗尽是重要原因，同时像OpenAI的发展探索新规则，行业认为模型“思考”时间长能提供更准确答案，所以转向推理。

AI推理的市场需求有多大？

巴克莱报告预计5倍，很多公司的新产品也体现出对推理算力的需求。

英伟达GPU和ASIC芯片在未来的关系如何？

它们可能长期共存，目前英伟达GPU在推理市场市占率高，但随着ASIC芯片发展，预计到2028年英伟达的市占率会下降，两者将满足不同需求场景。

博通的发展能否一直持续？

不一定，从Arm的例子来看，即使有好的发展势头，后续也可能面临股价波动等情况，博通虽有增长预期，但并非每个“英伟达时刻”都能持续增长。