存款利率下降，年轻人选择“新三金”理财可行吗？

存款利率下降现状

利率下调情况

2025年5月下旬，新一轮存款利率下调正式落地，国有六大行一年期定存首次跌破1%。随后，股份制银行、城商行及中小银行也相继下调存款利率，定期存款利率全面进入“1字头”时代。曾经能获得不错利息的存款，如今收益大幅缩水，像10万元一年利息仅950元，这让很多投资者开始重新审视自己的理财方式。

“存款搬家”效应

随着存款利率下行，“存款搬家”效应愈发显著。东吴证券首席经济学家芦哲表示，与下行的存款利率相比，资管产品的吸引力在提升，推动居民和企业存款向非银机构搬家。这一趋势也反映在银行理财规模上，据中信证券最新测算，2025年5月末，银行理财规模环比增长3400亿元至31.6万亿元。

“新三金”成理财新宠

年轻人理财标准与选择

在利率下行的当下，“稳健收益”“跑赢通胀”“收益比银行存款高”成为不少年轻人理财的重要标准。他们大量涌入以货币基金、债券基金、黄金为代表的“新三金”中。如来自重庆的90后投资者林明，持仓比例为货基30%、债基50%、黄金20%，在承担可控风险下追求更高收益。

不同投资者的理财组合

来自广州的白领刘琳，拥有一个总资产在35万元左右的投资账户，仓位大概控制在30%黄金、50%债基、红利基金10%，再加上5%以上的货币资金。蚂蚁财富数据显示，截至2025年4月底，已有937万90后、00后同时配置了余额宝货币基金、债券基金和黄金基金。

投资收益与策略转变

刘琳原本把钱放在银行存定期，三年前年利率能达到3%左右，现在利率下降后，她转变了理财策略。定期存款到期后，她先买股票型基金没赚到钱，就把一半以上的钱拿来买债基，还搭配一部分权益资产，入手了一些投向高股息股票的红利基金，整体投资年化收益能达到差不多4-5%。

各投资产品特点

对于“新三金”投资，上市券商人士表示，黄金涨跌幅度波动较大，一天上下波动两三个百分点都正常；货币基金收益跟资金面直接挂钩，风险级别低，适合活钱配置，但在降息背景下，收益会越来越低。纯债基金现在的年化收益率大概在2-3%左右，短债更平稳，长债收益会更高，在降息大背景之下，纯债未来可能会受到越来越多资金追捧。

债基密集限购现象

年轻人的债基投资目标

90后上班族李薇通过购买债基，获得的收益已经覆盖了她的部分消费支出，她戏称自己正在无痛领取“局部退休金”。她经历过股票市场剧烈波动后，心态变得佛系，希望通过稳健的投资，在资金不出现太大波动的情况下，让收益覆盖一部分生活成本，实现“局部退休”。

债基限购情况

当银行存款利息逐渐缩水，债基作为可替代的理财产品走热，近日有多家公募基金宣布旗下产品限购。6月17日，易方达基金公告，自当日起暂停易方达富财纯债债券型证券投资基金机构客户在全部销售机构的大额申购、大额转换转入业务，单日单个基金账户在全部销售机构累计申购该基金的金额不超过400万元(含)。Wind数据显示，截至6月17日，在全市场7265只债券基金中，共有1398只基金处于暂停大额申购状态，1291只基金处于暂停申购状态。

债基投资感受与前景

在90后投资者中，“收蛋人”已经成为了一个庞大的群体，“今天你收蛋了没”成为年轻人讨论理财的关键词。李薇把每天看着债基上涨0.01%的过程比喻为“收蛋的快乐”。业内人士武泽伟表示，根据日美经验，低利率环境下，由于利率下降导致债券兑现资本利得，因此债券基金会有不错的收益。

资产配置建议

武泽伟还建议，将黄金加入传统股债组合，可以有效提高收益、降低回撤。考虑到中国经济韧性，依然看好A股，投资者应该秉承资产配置理念，根据自己的风险偏好和承受能力，在黄金、债券、股票等大类资产之间综合配置。

存款利率下降的大背景下，年轻人积极寻找新的理财方式，“新三金”理财和债基投资成为热门选择。但投资者也需充分了解各投资产品特点，结合自身风险承受能力进行合理的资产配置，以实现更好的理财目标。

相关问答

存款利率下降对年轻人理财有什么影响？

存款利率下降使收益大幅缩水，年轻人不再满足于银行存款，开始寻找“稳健收益”“跑赢通胀”的理财方式，如投资“新三金”。

“新三金”理财各产品有什么特点？

黄金涨跌幅度大，货币基金风险低适合活钱配置但降息下收益会降低，纯债基金短债平稳、长债收益高，未来可能受更多资金追捧。

为什么债基会出现密集限购现象？

银行存款利息缩水，债基作为可替代理财产品走热，大量资金涌入，为控制规模等因素，多家公募基金宣布旗下债基产品限购。

年轻人投资债基的目标是什么？

很多年轻人希望通过投资波动较低的债基，在资金不出现太大波动的情况下，让收益覆盖一部分生活成本，实现“局部退休”。

刘琳的理财策略是如何转变的？

刘琳定期存款到期后先买股票型基金没赚到钱，后把一半以上的钱买债基，还搭配权益资产买红利基金，整体年化收益达4-5%。

投资者应该如何进行资产配置？

应秉承资产配置理念，根据自身风险偏好和承受能力，在黄金、债券、股票等大类资产之间综合配置，降低风险、提高收益。