VC错过DeepSeek后，如何寻找下一个AI投资机遇？

VC错过DeepSeek的情况及原因

VC错过的现象

DeepSeek走红后，众多VC表示遗憾错过。像百度风投虽与DeepSeek办公地点近且早期有接触，却未能投资。还有传出的阿里拟10亿美金入股DeepSeek也被否认。许多投资人士在DeepSeek爆火期间，尤其是春节期间，都被其深深吸引，即使如朱啸虎这种原本不投资大模型公司的人也表示若有机会愿意投资。

错过的内部原因

DeepSeek本身有其特殊性。一方面，它背靠幻方量化，幻方量化在量化领域成绩斐然，2015年成立的幻方量化是千亿规模的基金，2021年前后成为国内万卡集群公司之一，为DeepSeek提供资金支持，所以DeepSeek不缺钱。另一方面，DeepSeek创始人梁文锋表示团队做研究优先，而很多VC有退出需求希望快速商业化，两者理念不合。

错过的外部原因

从外部环境看，2024年投资机构出手更加谨慎。数据显示，截至12月31日，2024年国内人工智能行业投融资事件同比下滑11%，总融资金额虽同比增长106%，但整体投资氛围依然谨慎。而且在VC看来，当一家公司不以盈利为目的时，投资决策很难做出。

DeepSeek的独特性及其影响

DeepSeek的独特性

DeepSeek由宁波程恩企业管理咨询有限公司持股99%，梁文锋持股1%，股权穿透后有四位合伙人。它不同于国内其他吸引大量资本的大模型公司，一直以来靠自身业务养团队，在开源社区有一定名声但不积极融资，有点“闲云野鹤”的感觉，在行业竞争体系中较为独特。

对行业的影响

DeepSeek给行业带来巨大惊喜。它让很多认为国外AI巨头难以追赶的人看到希望，增强了AI投资人的信心。从它的爆火可以看出，AI行业发展充满潜力，即使没有VC早期投资，也能发展得很好，这也促使行业反思投资策略和对公司发展的理解。

下一个AI投资机遇

下游应用端的机遇

下游应用端将迎来机遇。一方面，应用端将呈现百花齐放的局面，对于2C公司可能会走向寡头竞争，但2B的不同细分场景很多企业都有机会。另一方面，DeepSeek带来推理成本降低，企业能更高效经济地部署AI模型，这有利于应用企业发展，尤其对成本敏感行业、数据涉密行业等来说，降低了入局门槛。

中上游环节的机遇

中上游也会有增长需求。尽管对于大模型公司商业变现路径存在分歧，但随着下游用量增加，基础设施和应用层都将迎来利好。从云产业链来看，算力门槛下降使云厂商有更多机遇部署“杀手级”应用，云厂商还能弥补DeepSeek自身的不足，云服务厂商市场需求有望扩大，拥有海量GPU资源的边缘侧云服务厂商受益最大。

二级市场的反应

二级市场也出现狂欢。A股方面，万得DeepSeek指数节后5个交易日大涨37%，DeepSeek概念股活跃，如每日互动，经历5天4板后，2月11日盘中一度再封涨停，收盘涨幅8.64%，这表明市场对DeepSeek相关产业充满期待，中国科技资产有望迎来重估。

相关问答

VC错过DeepSeek的主要内部原因是什么？

DeepSeek背靠幻方量化资金充足不缺钱，其创始人更注重研究而非商业化，与VC的盈利需求和快速商业化理念不符，这是VC错过的主要内部原因。

2024年投资机构在AI领域投资谨慎对错过DeepSeek有影响吗？

有影响。2024年投资机构出手谨慎，人工智能行业投融资事件同比下滑。在这种谨慎氛围下，对于DeepSeek这种不以盈利为目的的公司，VC更难做出投资决策。

DeepSeek的出现对创业者有何意义？

DeepSeek做到模型平权，降低应用层开发者入局门槛，会吸引更多创业者进入，尤其那些对成本和数据隐私有顾虑的行业创业者会开始考虑使用开源模型进行私有部署。

为什么云产业链是DeepSeek最受益方向？

一方面算力门槛下降使云厂商有更多机会部署“杀手级”应用，另一方面云厂商能弥补DeepSeek自身不足，所以云产业链是DeepSeek最受益方向。

DeepSeek概念股在二级市场活跃说明了什么？

说明市场对DeepSeek相关产业充满期待，认为DeepSeek的发展会带动相关产业发展，进而促使中国科技资产有望迎来重估。

对于2C和2B公司，DeepSeek带来的机遇有何不同？

对于2C公司可能走向寡头竞争，而2B公司在不同细分场景很多企业都有机会，这是因为2C和2B的市场结构和需求特点不同。