本轮电子布周期会比存储超级周期更猛烈吗？

7628电子布涨价逻辑持续验证

价格上涨趋势明显

截至2026年2月9日，7628电子布均价5.11元/米，跳涨0.4元/米，涨价趋势明显。从织布机角度测算，低介电一代/二代和低膨胀/Q布投资收益率不同，7628电子布价格为4/6/8元/米时，投资收益率也有差异。从产线建设角度看，同样如此。

投资收益率对比

以低介电二代的投资收益率为锚，织布机方面，低介电一代/二代和低膨胀/Q布投资收益率分别为189%/578%/1500%。产线建设方面，低介电一代/二代和低膨胀/Q布投资收益率分别为19%/75%/144%。不同价格下7628电子布投资收益率不同，综合来看上涨空间有望达8元/米。

与存储超级周期类似，本轮电子布周期或将更猛烈

存储周期上行逻辑

本轮存储周期（2025Q2-至11月中旬）上行逻辑是供给优化+AI需求驱动。存储厂商聚焦高利润率产品，压缩主流存储供给，价格快速上涨，DRAM/NAND主流颗粒现货最高涨幅达223%，持续12-18个月。

电子布周期特点

参照存储，本轮电子布需求周期主要由AI需求驱动，增长性和持续性更强，且AI对特种电子布需求更多。在超级周期下，7628电子布有望迎来新价格高点，其需求周期受AI影响显著。

特种电子布供需紧张，持续抢占织布机产能

需求增幅预测

考虑到AI需求持续快速增长，预测2026年特种布需求增幅有望达到1—2倍。因丰田织布机产能瓶颈，2026年特种电子布供不应求，企业受边际利润驱动，持续转产特种布。

案例验证逻辑

2026年台耀科技表示中国台湾地区主要玻璃布厂商相继停产E-glass玻璃布并转产Low-Dk玻璃布，验证了特种电子布供需紧张及持续抢占织布机产能的逻辑，进一步说明市场情况。

风险因素与投资策略

面临的风险

宏观经济大幅波动、原材料和燃料等成本提升、新增产能非理性投放、海外需求衰退、高端品类产品需求和市场拓展不及预期、行业竞争日益激烈等，都可能影响电子布市场。

投资策略展望

认为2026年7628电子布供需有望维持偏紧，叠加补库需求及特种布带动，传统电子布价格弹性不小。从投资收益率角度，2026年7628电子布价格高点有望达到8元/米以上。

相关问答

本轮存储周期的上行逻辑是什么？

供给优化+AI需求驱动。存储厂商聚焦高利润率产品，压缩主流存储供给，使价格快速上涨，带来更大价格弹性。

本轮电子布需求周期主要受什么驱动？

主要由AI需求驱动，具有更强的增长性和持续性，且AI对特种电子布需求更多。

2026年特种布需求增幅预测是多少？

预测2026年特种布需求增幅有望达到100%。

7628电子布价格上涨空间如何？

从投资收益率角度对比，认为7628电子布价格上涨空间有望达到8元/米。

电子布市场面临哪些风险因素？

宏观经济大幅波动、原材料和燃料等成本提升、新增产能非理性投放、海外需求衰退等。

2026年7628电子布供需情况及价格预测怎样？

2026年7628电子布供需有望维持偏紧，价格高点有望达到8元/米以上。