鼎晖新基建专项基金聚焦数据中心，PE投资新机遇来了吗？

鼎晖夹层新基建专项基金的基本情况

基金的募集与规模

1月20日消息，鼎晖夹层旗下新基建专项投资基金完成近10亿元人民币首关。投资人包含多个国资平台，还有保险公司、国资平台、高校捐赠基金等有参与后续募集的意向。该基金预计2025年完成设立，目标规模达25亿元人民币。这一基金的募集反映出市场对新基建领域的关注，也体现了鼎晖夹层在投资领域的吸引力。

基金的投向

这只基金的投向为数据中心。数据中心作为集数据存储和计算于一体的信息基础设施，是新基建的核心内容之一。在AI时代，其重要性更加凸显，特别是AIDC概念的兴起，数据中心成为了AI时代至关重要的基础设施，有着“算力即国力”的说法。

中国数据中心行业的发展现状与周期波动

行业发展历程

中国数据中心行业在2020年迎来重要发展契机，当时数据中心被列入国家“新型基础设施”范畴且“东数西算”工程提出，众多玩家涌入，2020年中国传统IDC业务市场规模达994亿元，同比增长22.1%。但受全球疫情影响，需求冲击导致增长消退，2023年同比增长率滑落到6.4%，进入调整阶段。

当前行业状况与需求变化

虽然行业刚经历小周期处于低潮期，但AI带来的新需求正在改变行业格局。2024年中国数据中心新增需求70%来自AI，字节跳动等互联网大厂加大算力投入，这使得行业供需关系得到改善，呈现出“需求上行、供给探底”的状态，为投资者带来机会。

数据中心成为PE主流投资品种的潜力

全球市场的情况

在全球市场，数据中心具备良好的长期增长曲线、巨大投资吸引力且凝聚广泛共识。海外PE机构投资热情高涨，2024年美股上市的头部数据中心REITs股价涨幅大，黑石等PE巨头大举收购资产，全球数据中心资产并购交易金额创新高。

中国PE机构的机遇与优势

中国PE机构虽参与程度不及海外巨头，但数据中心建设需要大量资金，未来蛋糕很大。鼎晖夹层2020年的数据中心专项基金业绩回报优异，新基建专项投资基金募资顺利。并且随着私募/公募REITs的发展，数据中心投资的退出路径将更清晰，收益更可观。同时鼎晖夹层在数据中心领域有深厚经验，能为投资人创造稳健回报。

相关问答

鼎晖新基建专项投资基金的目标规模是多少？

鼎晖新基建专项投资基金预计2025年完成设立，目标规模为25亿元人民币。

为什么数据中心在AI时代很重要？

数据中心是集数据存储和计算于一体的基础设施，在AI时代，AIDC概念兴起，数据中心是提供算力的关键，算力对于AI发展至关重要，所以其重要性凸显。

中国数据中心行业上一轮周期受什么影响？

上一轮周期起点是2020年，受数据中心被列入新基建范畴和“东数西算”工程提出影响，各路玩家涌入，后因全球疫情带来需求冲击，导致增长消退进入调整阶段。

海外PE机构在数据中心投资方面有哪些表现？

海外PE机构投资热情高，在公开市场，头部数据中心REITs股价2024年涨幅大；在一级市场，黑石等巨头大举收购资产，2024年全球数据中心资产并购交易金额翻一倍多。

鼎晖夹层在数据中心投资有何优势？

鼎晖夹层首次投资数据中心资产是在2028年，已累计投资13个项目，投资金额超50亿元，且有深厚的行业研究、项目渠道和合作方关系等经验。

数据中心投资对PE机构在退出方面有何优势？

当下IPO收紧，私募股权市场面临退出难问题，而数据中心若能实现私募/公募REITs落地，将使PE机构退出路径更清晰，回报上限更高。