“反内卷”背景下，纯碱行业具备成本优势的上市公司有哪些？

纯碱行业的全球地位与产能增长

主要生产国地位

我国在全球纯碱生产领域占据着举足轻重的地位，产量高达全球的51%。这一庞大的产量规模，不仅体现了我国纯碱产业的强大实力，也对全球纯碱市场的供需平衡有着关键影响。众多的生产企业和庞大的产能基础，使得我国在国际纯碱舞台上拥有重要话语权。

产能增长趋势

从2016-2022年，政策的影响让纯碱产能增长逐渐放缓。不过在近两年，新增产能以天然碱为主。到2024年，我国纯碱产能达到4345万吨，比之前增加了180万吨。这些新增的天然碱产能，为行业发展带来新的活力与方向。

当前行业的开工率与价格情况

开工率现状

2025年上半年，国内纯碱市场出现供应过剩现象，行业平均开工率维持在约80%。这一开工率水平反映出市场供需的不平衡，企业为应对过剩情况，适当控制生产规模。

价格价差态势

随着新增产能不断释放，纯碱产品价格价差中枢逐渐下移。截至8月1日，国内纯碱产品价格价差处于2009年以来9.3%、10.7%分位的历史相对底部区间。价格的变化与市场供需紧密相连，这种低位状态对行业内企业的盈利等方面产生着影响。

行业老旧产能与能耗问题

老旧产能占比

2025年7月16日相关通知发布后，湖南省积极跟进排摸。通过数据梳理可知，我国纯碱行业20年以上产能占比约为31%。老旧产能在一定程度上可能存在生产效率低、成本高等问题，对行业整体发展有一定制约。

能耗排放情况

截至2020年底，纯碱行业约10%的产能未达基准值水平。依据相关政策，能效低于基准水平的存量项目，原则上要在2025年底前完成技术改造或淘汰退出。这一政策推动行业朝着节能降碳方向发展，促使企业提升能源利用效率。

“反内卷”下的成本优势与公司关注

天然碱法优势

在“反内卷”背景下，天然碱法优势明显。其原料来自矿山自采，除煤炭作为能源材料外，无需其他原辅材料，工艺流程简单，仅为物理加工过程，能耗低，成本较氨碱法、联碱法更低，为企业带来成本竞争优势。

关注的上市公司

博源化工作为国内天然碱龙头企业，现有680万吨天然碱产能，是国内最大的纯碱生产企业。阿拉善二期项目预计25年底投产，投产后产能将达960万吨，规模及成本优势显著。中盐化工位于西北地区的合成法产能有资源、成本优势，现有产能390万吨，竞得天然碱采矿权后，有望实现年产能500万吨天然碱，产品规模进一步扩大。

相关问答

我国在全球纯碱生产中处于什么地位？

我国是全球最主要的纯碱生产国，产量占据全球的51%，在全球纯碱市场的供需平衡中有着关键作用。

2016-2022年纯碱产能增长有何变化？

2016-2022年，受政策影响，纯碱产能增长趋缓。近两年新增产能以天然碱为主，到2024年产能有所增加。

2025年上半年纯碱行业开工率如何？

2025年上半年，国内纯碱市场供应过剩，行业平均开工率约80%，企业通过控制开工率应对过剩情况。

当前纯碱产品价格价差处于什么水平？

截至7%分位的历史相对底部区间。

纯碱行业老旧产能占比是多少？

根据相关数据梳理，我国纯碱行业20年以上产能占比约为31%，老旧产能可能影响行业发展。

博源化工有哪些优势？

博源化工是国内天然碱龙头企业，现有680万吨天然碱产能，阿拉善二期项目投产后产能将达960万吨，优势显著。