二季度非银板块持仓下降，机构增配券商减配保险，投资机会在哪？
二季度券商板块情况
持仓比例上升
二季度券商板块整体获增配，公募基金（剔除被动指数基金）持仓比例由26Q1的0.59%上升至0.69%。板块相较于沪深300指数权重欠配4.4Pct，环比还增加了0.34Pct。
成交量与跟投收益
二季度日均股基成交量3.59万亿，环比大幅增长15.06%，且处于高位。众多科创项目上市，券商跟投收益丰厚，像广发证券、中信证券、华泰证券获最大增持。
估值处于历史底部
当前券商板块估值已调整至历史底部，其估值表现与基本面改善趋势持续背离，建议关注国际业务领先等头部券商。
保险板块配置变化
配置比例下降明显
保险板块配置比例从1.41%降至0.55%，相较于沪深300指数权重欠配2.05Pct，环比增加0.11Pct，二季度保险指数下跌15.02%。
个股持仓下降
个股方面，中国平安持仓下降明显，从0.991%下降至0.36%，中国太保从0.274%降至0.095%。
利率企稳下的修复预期
保险估值已反映极端利率悲观预期，中期ROE有支撑。利率企稳预期下预计PEV将迎修复。
多元金融及金融科技板块动态
持仓比例下降
二季度多元金融及金融科技板块公募基金持仓比例由0.1653%降至0.0934%，相较于沪深300指数权重欠配0.39pct，环比+0.07Pct。
个股持股数量变化
个股方面，同花顺与指南针持股数量增加，公募基金持股数量分别上升。居民端增配权益，开户人数同比增加。
期货与高股息标的受青睐
AI驱动金融信息公司发展，大宗商品波动率加大，稳定高分红的标的能提供相对确定现金回报，成为波动市场重要配置方向。
投资建议指出非银板块处于欠配状态，看好头部金融科技&券商、保险板块估值修复、高股息标的机会，但也面临权益市场大幅波动等风险。
相关问答
二季度券商板块持仓比例有何变化？
二季度券商板块整体获增配。公募基金（剔除被动指数基金）持仓比例由34Pct。
保险板块二季度配置比例如何？
保险板块配置比例从002%。
多元金融及金融科技板块个股持股情况怎样？
同花顺与指南针持股数量增加，公募基金持股数量分别从14万股。
为何看好利率企稳背景下保险板块？
保险估值已反映极端利率悲观预期，中期ROE有支撑，负债端杠杆提升与投资端权益配置增加助ROE稳定，利率企稳时PEV有望修复。
非银板块当前处于什么状态？
非银板块处于欠配状态，总体相较于沪深52Pct，存在权益市场大幅波动等风险。
投资非银板块有哪些风险？
权益市场大幅波动可能影响投资收益；居民权益类资产配置不及预期，寿险利差损担忧缓解不及预期，都会给投资带来不确定性。
