A股市场震荡回调，公私募为何掀起“自购潮”？

私募掀起自购潮

多家私募机构自购情况

7月20日，千衍基金、水璞基金等多家私募先后发布自购公告。千衍基金及股东申购旗下指数增强类产品超3000万元；水璞基金及核心人员将用3000万元申购旗下产品。此前，灵均投资也发布公告，公司及主要核心人员将在两周内使用自有资金2亿元参与申购旗下私募证券基金产品。

私募自购金额统计

私募排排网数据显示，截至7月20日，7月以来11家私募机构自购旗下产品达5.45亿元。今年以来共有18家私募机构自购旗下产品6.65亿元，7月自购金额占今年以来总额的81.95%。其中，止于至善投资、上海希瓦等私募自购金额各有不同。

自购私募业绩表现

今年以来进行自购的18家私募机构上半年平均收益达42.91%。其中，10家上半年收益超20%，包括3家收益超100%。而同期有业绩展示的1967家私募管理人平均收益为15.36%。这显示出自购私募整体业绩表现较为突出。

私募自购释放的信号：私募积极自购释放了如下信号：其一，确认权益资产安全边际，表明市场机会可能大于风险。其二，实现利益绑定与风险共担，稳定预期，减少非理性赎回。其三，基于中报线索结构性调仓，向景气度确认板块集中。

公募“越跌越买”

博时基金等自购情况

7月20日，博时基金发布公告，将于近日运用固有资金合计5000万元投资旗下权益类公募基金。此前，国金基金7月14日公告，运用固有资金以及高级管理人员自有资金投资本公司旗下权益基金，累计投资金额不低于1500万元。7月，中欧基金的基金经理蓝小康也增持其个人管理的产品。

公私募自购的驱动因素

今年以来，公私募积极自购，是多重因素驱动的结果。一是前瞻性战略配置，基于宏观经济与估值判断，押注高景气赛道。二是应对波动与赎回压力，通过自购增强信任、稳住基金规模。

市场行情观点

星石投资对市场行情的看法

星石投资认为，市场调整是由杠杆资金、动量效应反转以及科技股拥挤度共同造成的。短期来看，股市整体或保持波动放大，行业轮动偏快。中期来看，股市仍有均衡配置机会，科技股和低估值传统板块都有投资价值。

兴业基金对市场行情的看法

兴业基金认为，当前市场风格向确定性业绩收敛，中长期配置价值回归。从基本面看，中国经济韧性足，上市公司盈利修复向好；政策层面，活跃市场举措持续落地；产业维度，全球科技创新周期共振向上，科技成长赛道长期逻辑未变。

相关问答

7月以来有哪些私募机构进行了自购？

7月以来，千衍基金、水璞基金、上海宁涌富私募、天朗基金等私募机构进行了自购，自购金额从200万元到2亿元不等。

私募自购释放了哪些信号？

私募自购确认权益资产安全边际，实现利益绑定与风险共担，还基于中报线索结构性调仓，向景气度确认板块集中。

公私募自购的驱动因素有哪些？

公私募自购一是前瞻性战略配置，押注高景气赛道；二是应对波动与赎回压力，增强信任、稳住基金规模。

星石投资对短期市场行情怎么看？

星石投资认为短期受全球科技股风险偏好下行等影响，股市整体波动放大，行业轮动偏快。

兴业基金对市场中长期配置价值有何观点？

兴业基金认为当前市场风格向确定性业绩收敛，中长期配置价值回归，科技成长赛道长期逻辑未变。

7月以来公募机构有哪些自购行为？

7月20日博时基金将用5000万元投资旗下权益类公募基金；7月14日国金基金运用资金投资旗下权益基金，中欧基金经理增持个人管理产品。