光纤光缆产业投资机遇如何？是昙花一现还是潜力无限？

光纤行业迎来景气周期

国内价格上涨与出口增长

2025年三季度以来，国内G652D光纤价格持续环比提升，2026年1月涨到31.5元/芯公里，较2025年11月上涨79%，显示行业需求向好，供应偏紧。2025年我国光棒出口量同比增长89.5%，金额同比增长81.7%；光纤出口量同比增长47.1%，金额同比增长65.4%。海外AI需求强劲，战场用无人机等也消耗大量G657光纤，反映全球市场需求旺盛。

AI带来的光纤需求增长

全球光模块需求量2026年仍将大幅增长，对应光纤需求也将随之增长。预计2027年左右Scaleup的光纤需求可能起量，康宁展望其需求量将是现有企业网业务的2-3倍。ScaleAcross也将带来大量需求。这些都表明AI等因素将促使光纤需求持续较快增长。

空芯光纤的优势与部署

空芯光纤的优势

空芯光纤具备低损耗、低时延、低非线性、低色散等优势，能在数据传输等方面发挥重要作用。其独特的性能特点，使其成为满足未来高速通信需求的潜在选择，有望在相关领域得到广泛应用。

北美CSP厂商及国内运营商的部署

北美CSP厂商及国内运营商正在积极部署空芯光纤，这显示了对其前景的看好。随着各方的积极推动，空芯光纤有望在市场中占据一席之地，为光纤光缆产业增添新的活力和发展方向。

光纤光缆的供需格局

厂商扩产相对理性

行业内厂商经历过繁荣与阵痛，此次扩产会相对理性。2020年之后产业总体在出清、鲜有扩产。厂商对市场变化有了更深刻的认识，会谨慎对待产能扩张，避免重蹈覆辙。

光棒扩产周期较长

光棒的扩产周期最快也要一年以上，新进入者所需时间更长。这一较长的周期限制了产能的快速增加，使得短期内供给难以大幅提升，有利于维持当前供需格局。

部分光纤产品技术要求高

G654E、G657、多模、空芯等光纤产品技术要求高，新进入者难以快速攻克。这进一步阻碍了新产能的迅速进入，保障了现有企业在技术含量较高产品领域的优势，稳定了供需关系。

中信建投预计2026年北美光纤将出现供给缺口，继续看好光纤光缆板块。尽管存在光纤需求增长不及预期等风险，但目前行业呈现的良好态势，使其在投资机遇方面具有较大潜力，值得持续关注。

相关问答

2025年三季度以来国内光纤价格有何变化？

5元/芯公里，较2025年11月上涨79%，反映行业需求向好，供应偏紧。

2025年我国光纤光缆出口情况如何？

4%，出口强劲反映全球市场需求旺盛。

AI对光纤需求有哪些影响？

全球光模块需求量2026年大幅增长带动光纤需求，预计2027年Scaleup的光纤需求起量，ScaleAcross也将带来大量需求，促使光纤需求持续较快增长。

为什么说厂商扩产会相对理性？

行业内厂商经历过繁荣与供需失衡的阵痛，2020年后产业总体在出清、鲜有扩产，所以此次扩产会更谨慎、理性。

光棒扩产周期对光纤光缆供需有何影响？

光棒扩产周期最快一年以上，新进入者所需时间更长，限制了产能快速增加，短期内供给难大幅提升，利于维持供需格局。

哪些光纤产品技术要求高？

G654E、G657、多模、空芯等光纤产品技术要求高，新进入者难以快速攻克，保障了相关领域现有企业优势，稳定供需关系。