2025年计算机行业，如何把握“AI主线”与其他机遇？

财云财经阅读：61932025-07-06 16:54:00评论：0

摘要： 2025年计算机行业发展备受关注。二季度收入可能稳健增长，延续一季度趋势。下半年建议把握“AI主线”，关注AIAgent及算力方向，兼顾稳定币等机遇，并且留意相关风险。

2025年二季度，计算机行业整体收入预计稳健增长，延续一季度的良好态势。由于计算机行业Q2收入及利润在全年占比较低，且利润受收入波动影响大，所以重点关注收入情况。整体行业在多方面因素推动下，呈现出积极的发展信号，为后续的增长奠定基础。

在云基础设施方面，算力方向表现突出。无论是北美线还是自主线，都保持着景气延续的状态。当下AI大模型不断迭代升级，全球算力大单持续落地，这使得25Q2基础设施领域的算力芯片、服务器、云厂商都将保持快速增长，成为行业发展的重要动力。

云应用预计整体稳健增长，尤其是有国产化需求的相关公司，收入增速会更快。在信创招标逐步启动、AI应用逐步落地的背景下，25Q2通用软件将延续Q1的收入增长韧性，像数据库等受国产化影响较大的方向，增长趋势更为明显。

产业互联网受各板块下游影响，业绩呈现一定分化。25Q2金融IT、建筑IT等顺周期板块面临增长压力，而能源IT、军工IT、AI医疗等板块景气度较好，自动驾驶也展现出高景气度，各细分领域发展情况差异较大。

云基础设施从训练侧向推理侧侧重，全年算力有望持续景气。一方面，各大模型及云厂商算力投入持续快速增长，推动算力产业链发展；另一方面，以Agent为代表的复杂场景推理需求爆发，释放推理芯片需求。关注北美GPT-5模型进展等因素，算力芯片等仍将保持高景气。

云应用重点关注AIAgent落地主线方向，同时兼顾信创产业进展。各大厂商模型能力提升且Agent产品推出，AI加速落地。H2起各应用方向公司有望发布或迭代AIAgent产品及解决方案，信创产业招标落地，H2或迎更大规模招标，管理软件等领域值得关注。

产业互联网看好稳定币及AI应用落地快的细分方向，同时关注顺周期政策及需求变化。自动驾驶等方向受关注，稳定币产业投资机遇可从多方面把握，AI技术创新带来产业落地提速，顺周期板块政策变化也会带来修复机遇。

计算机行业发展面临诸多风险因素。宏观经济发展若不及预期，会影响行业整体市场环境；人工智能技术发展和进程滞后，将限制行业创新与应用；国内政府与企业IT支出不足，会减少市场需求；国际贸易摩擦加剧、相关产业政策不利以及海外市场拓展受阻，都会给行业发展带来阻碍。

投资策略上，预计2025Q2计算机行业整体收入稳健增长，下半年建议把握“AI主线”机遇，重点关注AIAgent及算力主线方向，如管理/办公软件等板块。同时兼顾稳定币等结构性机遇，如跨境支付/金融IT等板块，重点关注云基础设施和云应用/产业互联网。

2025年计算机行业，如何把握“AI主线”与其他机遇？