计算机行业发展：如何把握智能化、国产化、国际化机遇？

财云财经阅读：22742024-10-18 18:44:00评论：0

摘要： 计算机行业业绩拐点将至，2024年收入费用呈“正剪刀差”。AI算力需求与供给两端在智能化方面利好，国产化从政策驱动变产品驱动，国际化从嵌入式迈向全产品，各方面存在机遇。

一、计算机行业业绩的转折：从“负剪刀差”到“正剪刀差”

在2022-2023年期间，计算机行业的公司业绩表现并不理想。这主要是因为在2020-2021年，行业规模迅速扩张，然而受到外部环境的干扰，公司的收入未能达到预期水平。在利润表中，就体现为收入费用呈现出“负剪刀差”的效应。这种情况导致了企业利润被压缩，发展受到一定的阻碍。

但是，到了2024年，情况有了转机。行业人员增长的速度开始放缓，在2024年第二季度，计算机行业人员的薪酬成本同比开始下降。这是一个重要的信号，意味着成本端的压力在减小。下游行业的IT支出开始修复，在2024年的第一和第二季度，计算机行业的收入连续两个季度同比正增长。基于这样的发展趋势，预计2024年计算机行业的收入费用将呈现“正剪刀差”。这种转变意味着成长性行业的利润弹性将开始兑现，行业的基本面正在向着修复向上的方向发展。这为计算机行业在智能化、国产化、国际化等方向的发展奠定了良好的基础。

二、智能化：从跟随迭代到能力突破

AI算力基础：需求高增持续验证，国内供给显著改善

算力需求侧：主要行业的积极信号

在算力需求侧，中国的服务器市场下游集中度较高，互联网、通信、金融是主要的需求方，其中互联网占比基本维持在40%以上。从长期来看，这几个行业仍然是算力的主要需求来源，并且都有积极的信号表明需求在增长。

计算机行业发展：如何把握智能化、国产化、国际化机遇？

互联网方面：互联网侧的资本开支一直在持续恢复。之前，由于受到外部影响和自身经营战略的调整，从2022年起互联网厂商的资本开支有部分下滑。不过，从2023年第三季度开始，如果以BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）合计的口径来看，资本开支开始持续同比增长。这背后的原因是AIGC的发展推动了BAT以及字节等互联网厂商积极拥抱产业趋势。为了在AI领域建立优势，它们增加了资本开支。而且，互联网厂商的阶段性调整已经完成，经营的持续推进也带来了对通用算力的原生需求。

通信方面：通信厂商将AI接力云服务作为新的发力点，三大运营商的资本开支焦点发生了转移。随着三大运营商在2023年陆续发布自主大模型底座及行业大模型产品，算力网络和智算中心建设成为了它们资本开支的新焦点。这意味着通信行业对算力的需求将不断增长，以满足其在AI领域的发展需求。

金融、政府方面：金融、政府等对服务器的需求相对稳定，信创带来了结构性的变化。这两个领域对于服务器的安全性和稳定性有着较高的要求，之前对算力的要求相对较弱。但在本轮信创的背景下，追求“自主可控”的国产替代将带来需求的结构性转变。这将促使金融和政府部门对算力的需求增加，并且更加注重国产算力的应用。

算力供给侧：国产芯片的加速发展与格局分散化

在算力供给侧，国产芯片正在加速发展，特别是在AI训练相关芯片方面取得了突破，这预计将带来市场格局的分散化。以前，国内的AI算力芯片，尤其是训练侧的需求，主要依赖于海外Nvidia的产品。但是，出于供应链安全以及产品多样化的需求，国产AI芯片在这个阶段发展迅速。像华为等国产芯片厂商不断加码AI领域，在从推理到训练侧均取得了积极的进展。随着产品能力的不断提升，以及GPGPU、ASIC等架构的多样化，未来的市场将呈现出分散化的趋势。

华为的全栈工具搭建：华为围绕AI应用落地的生态、通信等工程化能力，已经搭建了全栈工具。例如，华为针对AI场景推出的异构计算架构，它对上支持多种AI框架，对下服务AI处理器与编程，发挥着承上启下的关键作用，是提升昇腾AI处理器计算效率的关键平台。在软件工具链层面，昇腾建立了完善的上层软件堆栈，全方位支持AI开发。包括异构计算架构CANN+AI开发框架Mindspore，MindXDL（集群调度工具）、MindXEdge（边缘AI控制工具）、ModelZoo（提前适配昇腾芯片的主流模型库，如Llama、Bloom、GPT等，已有198个模型），行业应用开发套件MindXSDK、ModelArts一站式AI开发平台。在大规模集群层面，华为昇腾Atlas900已能够实现千卡互联。这些全栈工具的搭建为华为在AI领域的发展提供了坚实的基础，也推动了国内智能化进程。

国内大模型竞争力的实际提升

从AI大模型竞争的角度来看，国内大模型的竞争力实际上在不断提升。在2024年，大模型的能力仍然在快速迭代，例如OpenAI最新发布的GPT-o1模型，其推理能力继续提升。虽然复杂推理相关能力仍然是大模型普遍面临的难题，并且国内大模型相比于GPT-4还存在一定的差距，但是像Kimi等大模型，已经表明国产大模型的文字能力已经达到GPT4水平。这让我们有理由期待后续国产大模型在推理、数学、多模态等能力上的迭代发展。随着国内大模型竞争力的提升，将进一步推动计算机行业在智能化方向的发展，在更多的领域实现智能化的应用和创新。

三、国产化：从政策驱动到产品驱动

信创产业的新特征：产品力与市场空间

新一轮的IT国产化产业（信创产业）呈现出了新的特征，那就是产品力更加成熟、市场空间更加广阔。狭义的信创需求可以看作是党政IT系统的替换需求，而广义的信创需求则是指随着中国IT供应链能力和产品力的提升，通信、金融、电力等行业的IT国产化需求。

在过去的5年里，海外基础软硬件产品的迭代升级速度放缓，相关公司的创新呈现出“挤牙膏”的特征。与之相反，国产的基础软硬件产品力却在迅速突破。例如办公软件、操作系统（OS）、中央处理器（CPU）等产品，已经具备了一定的市场竞争力。这就使得本轮信创产业的需求发生了转变，已经从政策驱动转变为企业自发采购驱动。这种转变是一个重要的信号，它意味着行业需求曲线将更加陡峭，产业链上的公司有望迎来业绩和估值的双升。

工业领域设备更新的国产化

工业领域设备更新的国产化同样值得我们关注。根据工信部官网印发的《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南的通知》，在工业软件领域设备更新有着明确的目标。

工业软件领域设备更新目标：以提升产业链供应链韧性和安全水平为重点，围绕石油、化工、航空、船舶、钢铁、汽车、医药、轨道交通等关系经济命脉和国计民生的行业领域，推动基础软件、工业软件和工业操作系统更新换代。

软件方面重点更新内容：

-基础软件方面：工业领域应用的操作系统、数据库、中间件等产品。

-工业软件方面：重点更新计算机辅助设计（CAD）、计算机辅助工程（CAE）、计算机辅助制造（CAM）、制造执行系统（MES）、企业资源计划（ERP）等研发设计、生产制造、经营管理、运营维护相关软件。

工业操作系统方面重点更新内容：可编程逻辑控制器（PLC）、分布式控制系统（DCS）、数据采集与监视控制系统（SCADA）、安全仪表系统（SIS）、嵌入式软件等产品。

替换时间和数量：到2027年，要完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统的更新换代任务。根据相关的指引，我们可以认为重点工业领域智能化升级的国产化比例有望持续提升。丰富的工业场景将有利于国产工业软件快速提升产品能力，从而将全栈式工业软件及工业系统的能力提升到更高的水平。这将进一步推动国产化进程在工业领域的深入发展，提高我国工业领域的自主可控能力和竞争力。

四、国际化：从嵌入式到全产品

计算机公司出海的历史与现状

从中国计算机公司出海的历史来看，中国的嵌入式软件具备全球比较优势，例如安防等细分行业。而对于纯软件型公司，如办公软件等细分行业，如果海外收入占比达到50%的公司，往往早期专注于全球细分市场，持续拓展第二曲线。在出海目的地方面，中国计算机公司主要聚焦在东南亚、中东和非洲等新兴市场。这些地区的经济增长空间大，但是信息化渗透率低，数字化需求正成为中国计算机公司的增长新动能。这为中国计算机公司在国际化道路上提供了良好的机遇。通过在这些新兴市场的布局和发展，中国计算机公司可以将自身的产品和服务推广出去，提升国际影响力，同时也能够获取更多的市场份额和利润。