4月科技板块强势修复，5-6月值得坚守的科技线有哪些？
市场回顾：科技板块4月强势修复但分化加剧
A股与港股美股表现
4月A股科创50单月涨25.05%领涨，创业板指涨15.45%。港股恒生科技涨4.76%企稳，美股费城半导体指数暴涨35.36%。横向看，硬件侧电子、通信4月涨幅大，软件侧计算机、传媒微跌。电子行业一季度盈利及净利润高增长公司占比双高，计算机行业业绩相对承压。
算力硬件：光通信最景气，物料保供成关键
存储、PCB上游、光纤光缆景气度持续领跑，存储价格大幅上涨，CCL及铜箔、电子布也涨价。涨价正向中低AI敞口环节扩散，如英特尔CPU涨价，德州仪器提价MLCC。光通信是最景气方向，中际旭创新易盛等因物料保供业绩分化，国产算力进展好，半导体设备及零部件公司受益。
AI模型与应用：模型迭代需求释放，人形机器人与自动驾驶可期
模型侧：国产模型性价比凸显，适配取得突破
大模型迈入周级迭代新阶段，国产模型性价比优势明显，持续抢占Token市场份额，加速与国产算力适配。预计5-6月将迎来下一轮模型密集更新周期，GoogleVeo4等产品有望发布，关注相关技术突破与应用进展。
应用侧：AgentHarness加速迭代，探索付费模式
2026年AgentHarness持续升温，Hermes构建了Skill自我进化闭环，适合深度研究工作，还探索付费商业模式，Agent工具分发入口效应开始显现。
人形机器人与自动驾驶：有望迎来商业化元年
特斯拉OptimusV3预计年中亮相并量产，2026年中国人形机器人产量将同比上涨94%。2026年自动驾驶进入规模化落地关键期，国内Robotaxi有望降价，多款前装L4车型计划密集落地。
风险因素与投资策略
风险因素
存在高估值股票回落、宏观经济恢复进度不及预期、相关产业政策不达预期、企业核心技术与产品研发进展不及预期、AI应用落地速度不及预期、云厂商资本支出不及预期等风险，还有全球与国内疫情的不确定性，宏观经济增长乏力导致IT支出不达预期等。
投资策略
4月市场修复普涨，展望5月，业绩兑现的算力链主线仍是首选，市场关注点或切换至上游供应链，AI敞口提升、前期滞涨环节性价比凸显。建议坚守四条科技主线，同时关注自动驾驶与人形机器人低位弹性方向。
相关问答
4月科技板块各市场表现如何？
036%。硬件侧涨幅大，软件侧微跌，电子行业盈利增长公司占比双高，计算机行业业绩承压。
算力硬件方面有哪些亮点？
存储、PCB上游等景气度持续领跑，存储价格大幅上涨。涨价向中低AI敞口环节扩散，光通信最景气，国产算力进展好，半导体设备及零部件公司受益于国产两存与先进制程扩产。
AI模型与应用有什么新进展？
大模型迈入周级迭代新阶段，国产模型性价比凸显，适配取得突破。应用侧AgentHarness加速迭代，人形机器人与自动驾驶有望迎来商业化元年，相关产品有新进展。
投资策略是什么？
业绩兑现的算力链主线是配置首选，市场关注点或切换至上游供应链，建议坚守四条科技主线，关注自动驾驶与人形机器人低位弹性方向。
科技板块面临哪些风险？
有高估值股票回落、宏观经济恢复不及预期、产业政策不达预期、企业研发进展不及预期、AI应用落地慢、云厂商资本支出不及预期等风险，还有疫情及宏观经济增长乏力致IT支出不达预期的风险。
