2028年产能将售罄？本轮光通信行业周期为何至少持续5年？

需求加速与产能紧张

巨头需求带动

科技巨头对鲁门特姆光学组件需求加速，其CEO表示美国几家超大规模云厂商资本开支庞大且无放缓迹象，公司产能跟不上需求。按目前趋势，再过两个季度2028年产能将售罄，这一表态巩固了行业景气度信心。

产能跟不上节奏

鲁门特姆此前已订完2027年底产量，如今需求持续强劲。尽管过去两年将日本工厂产能扩大12倍，仍难以满足。公司计划至少再向日本工厂投资1亿美元，实际可能更高，因产能成行业关键瓶颈。

扩产面临的挑战

生产变量控制难

磷化铟制造需精确控制温度、湿度、搅拌速度和水质等变量，且复杂供应网络至关重要，迁移生产地难度大。公司与当地重要供应商签了7年长约，以保障生产稳定。

寻找新工业用地

现有厂区新增设备空间有限，鲁门特姆正在物色曾用于电子制造的工厂，希望缩短新产能投产时间，努力应对产能紧张局面。

行业周期展望

产能跑不赢订单

尽管公司努力扩产，但仍预期“产能跑不赢订单增速”状况将持续很久。CEO称这一轮行业周期至少能维持5年左右景气持续性，已签署不可取消订单协议，产能售罄情况关键在此。

行业前景乐观

基于数据中心对光电子技术的依赖预期，鲁门特姆股价过去一年翻了15倍，还获英伟达投资和订单。行业需求强劲，即便有中东战争等扰动，数据中心设备需求仍保持旺盛，未来发展前景较为乐观。

相关问答

鲁门特姆产能紧张的原因是什么？

科技巨头对其光学组件需求加速，虽已扩大日本工厂产能12倍，但仍跟不上需求增长，导致产能紧张。

鲁门特姆为应对产能紧张采取了哪些措施？

计划至少再向日本工厂投资1亿美元，正在物色新的工业用地，与当地重要供应商签署7年长约以保障生产。

鲁门特姆股价上涨的原因是什么？

科技巨头对其光学组件需求加速，行业景气度提升，且上个月获得英伟达投资和价值“数十亿美元”的订单。

为什么磷化铟制造迁移生产地难度大？

磷化铟制造需精确控制温度、湿度等变量，复杂供应网络也至关重要，所以迁移生产地难度非常大。

鲁门特姆预计行业周期能维持多久？

鲁门特姆CEO表示这一轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性。

鲁门特姆产能售罄指的是什么？

指的是已经签署了不可取消的订单协议，这表明公司订单量远超产能，产能已无法满足现有订单需求。