苹果新品及AI功能能否带飞果链产业
果链产业的现状与期待
近年来，消费电子领域的竞争愈发激烈，而苹果始终在市场中占据着重要的地位。果链产业，作为与苹果紧密相关的供应链体系，其发展态势备受关注。
消费电子需求的复苏
随着全球经济的逐渐复苏和科技的不断进步，消费电子的需求也在逐步回暖。在这一背景下，苹果产品的市场需求依然强劲，为果链产业带来了新的机遇。
零部件组装的增长态势
龙头厂商的表现
立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等龙头厂商在2024年第二季度的收入和盈利水平显著改善。立讯精密收入同比增长6.6%，歌尔股份收入同比增长0.1%，蓝思科技收入同比增长29.31%。归母净利润方面，立讯精密同比增长25.12%，歌尔股份同比增长167.89%，蓝思科技同比增长12.72%。
增长的原因分析
这些龙头企业业绩的高涨，主要得益于消费电子景气度的提升，以及大客户新品拉货需求的上行，从而带动了产业链稼动率的改善。
PCB行业的状况
营收与利润的差异
鹏鼎控股、东山精密在2024年第二季度的收入同比分别增长32.3%和24.15%，但归母净利润方面，鹏鼎控股同比下降27.03%，东山精密同比下降23.14%。
盈利承压的因素
一方面，23年第二季度美元大幅升值减少了当期财务费用；另一方面，24年第二季度为配合大客户开发高规格SLP、FPC等新产品，研发费用有所提升。
苹果新品发布的影响
iPhone16的期待
iPhone16预计在2024年9月发布，换机周期的来临，再加上AI功能的部分落地，有望驱动出货量的增长。目前，大客户备货积极，上游产业链对此预期乐观。
对果链企业业绩的推动
立讯精密预计在2024年第三季度实现归母净利润34.53至38.22亿，同比增长14.39%至26.61%。鹏鼎东山随着高附加值新料号的持续导入，下半年有望持续突破。歌尔股份通过产品结构的优化以及海外m客户新品的逐步推出，2024年下半年业绩有望实现进一步增长。预计随着果链龙头企业份额的提升以及料号种类的持续丰富，2024年下半年业绩有望延续上涨趋势。
苹果AI革新的影响
2024年7月，苹果向开发者推出iOS18.1、iPadOS18.1和macOSSequoia15.1测试版，搭载了WritingTools、语音转录等部分AI功能，预计2025年上半年可推出完整的AppleIntelligence功能。这一革新不仅提升了用户体验，还对硬件供应链产生了深远的影响。
果链有望量价齐升
叠加2025年SE与SLIM新机型的发布，预计2025年iPhone手机销售将超过2.5亿部。而且，搭载AI功能的苹果产品将提高对零部件及PCB性能的要求，推动硬件价值量上行，果链产业有望迎来量价齐升的良好局面。
潜在的风险
果链产业的发展并非一帆风顺，仍存在一些潜在的风险。例如，苹果AI功能的进度可能不及预期，这将影响相关产品的推出和市场接受度。中美贸易摩擦的升级也可能对果链产业造成不利影响，如增加关税、限制技术交流等。
果链产业的未来充满了机遇和挑战。在苹果新品发布和AI功能落地的推动下，果链企业需要不断提升自身的技术实力和创新能力，以应对市场的变化和风险，实现可持续发展。
相关问答
果链产业是什么？
果链产业是指与苹果公司产品生产相关的一系列供应链企业所组成的产业。
消费电子需求复苏对果链有何影响？
消费电子需求复苏会增加苹果产品的市场需求，带动果链企业的订单增长和业绩提升。
零部件组装龙头企业业绩增长的原因是什么？
主要是消费电子景气度提升，大客户新品需求增加，带动产业链稼动率改善。
PCB行业营收增长但利润下降的原因有哪些？
一方面是美元升值影响财务费用，另一方面是为配合大客户开发新产品增加了研发费用。
iPhone16发布对果链企业有哪些好处？
可能带来出货量增长、大客户备货增加，从而推动果链企业业绩上升。
苹果AI革新对果链产业有多大影响？
会提高对零部件及PCB性能要求，推动硬件价值量上行，使果链有望量价齐升。
