人身险预定利率下调，未来之路在何方
预定利率下调的消息与进展
近期，人身险产品预定利率即将下调的消息在市场上广泛传播。7月25日，第一财经记者从相关渠道获悉，几家大型寿险公司近日被监管召集会谈，讨论这一重要议题。尽管目前尚未有监管的正式发文，但据多名保险公司高管透露，预定利率的调整方向已初现端倪。
可能的调整方向
传统险预定利率上限或将从当前的3%降至2.5%，分红险保证利率上限或从2.5%降至2%，万能险则可能从2%调整至1.75%。这一调整幅度如果成真，将对整个保险市场产生重大影响。
调整的时间预期
预计7月底监管可能正式发文，传统险的预定利率调整期将给予1个月，即8月底切换；分红险及万能险调整期则有2个月，即9月底切换。目前这一切仍存在变数，最终的调整幅度及产品切换时间表都未最终确定。
分红险的特殊调整
在此轮预定利率下调中，分红险可能将红利利益演示的演示利率一并下调，并与保证利率挂钩。根据原中国银保监会2023年初发布的规定，用于利益演示的利差水平可能会有所变化。
预定利率下调的原因
利率环境的变化
当前，30年期国债收益率运行至2.5%下方，10年期国债收益率一度创20年来最低。7月25日，国有大行时隔7个月再次集体下调存款挂牌利率，全线降至2%之内。无风险利率的不断下行，给保险资金投资端带来了巨大压力。
压降负债成本的必要性
在利率持续走低的背景下，利差损风险一直是寿险行业面临的严峻挑战。资产端的收益表现和3%的保单刚性兑付成本相比，形成了“入不敷出”的风险。因此，压降负债成本成为解决这一风险的直接且必然的选择。
行业的应对与举措
万能险结算利率的调整
今年1月起，万能险结算利率被要求不得高于4%。之后，部分中小险企万能险结算利率上限进一步下调，大型险企也有所调整。据不完全统计，万能险产品的结算利率已大幅下降。
险企的自主行动
6月末，已有险企率先自主下架预定利率3%的增额终身寿险产品，并推出预定利率更低的替代产品。亦有险企备案预定利率较低的分红险产品。多家险企已提前报备预定利率较低的普通型产品和分红险产品，以应对可能的政策变化。
人身险产品的未来走向
销售热潮与“炒停售”现象
在去年预定利率从3.5%降至3%的调整中，增额终身寿险产品掀起了销售热潮。此次预定利率下调的消息再度引发市场波动，部分销售渠道及人员出现“炒停售”话术。业内人士提醒消费者要理性对待，避免冲动投保。
新产品的吸引力与挑战
一旦预定利率下调落地，新产品的吸引力下降是必然的。上一次预定利率下调至2.5%时，传统型寿险产品的市场吸引力严重下降，退保增加。如今，行业再次面临类似挑战。
分红险的角色与期望
分红险一直被视为取代增额终身寿的“利器”，但部分分红险产品分红实现率下降，引发了对其口碑的担忧。大多数行业人士仍对分红险寄予厚望，认为其在保证收益之上的浮动收益特点具有潜力。
解决“利差损”的根本之道
解决“利差损”问题的关键在于险企改变过去过分依赖利差的经营模式，转向死差、费差、利差三差更为平衡的状态。通过降低渠道费用、提高管理效率、坚持保障功能、优化业务结构等措施，降低负债成本，实现可持续发展。
相关问答
什么是人身险预定利率？
人身险预定利率是保险公司在产品定价时，根据对投资收益等因素的预期所设定的利率，直接影响保险产品的价格和收益。
为什么要下调人身险预定利率？
主要是因为利率环境变化，保险资金投资端压力增大，为防范利差损风险，压降负债成本，所以要下调预定利率。
预定利率下调对消费者有什么影响？
可能导致保险产品价格上涨、收益降低，消费者在购买时需综合考虑自身需求和经济状况。
分红险的分红是怎么确定的？
分红险的分红根据产品的经营成果来确定，具有不确定性。
如何应对人身险预定利率下调？
消费者应理性选择保险产品，险企应调整经营策略，降低负债成本，优化业务结构。
万能险结算利率下调会一直持续吗？
这取决于市场利率和保险资金投资收益等多种因素，具有不确定性。
