算力成为科技行业核心主线，你知道为什么吗？

算力在科技行业中的重要地位

算力与AI的紧密联系

在当今科技领域，AI无疑是最具成长性的部分。而算力，就像是AI的“发动机”。没有强大的算力支持，AI的发展将会受到极大的限制。AI的各种复杂算法、海量数据的处理都需要依靠强大的算力来实现。例如，在图像识别领域，要对大量的图像进行分析、特征提取等操作，这就需要算力来快速完成计算任务。随着AI技术不断发展，其对算力的需求也在持续增长。可以说，算力的发展水平在很大程度上决定了AI能够达到的高度。

算力对科技行业发展的推动

科技行业的各个领域几乎都离不开算力。在科研方面，例如对宇宙奥秘的探索，科学家需要对大量的天文观测数据进行处理，这就需要强大的算力。在医疗领域，基因测序产生的数据量极其庞大，对这些数据进行分析以用于疾病的诊断和治疗研究，同样依赖算力。而且，随着科技的不断进步，新的技术不断涌现，对算力的需求也会越来越高。如果把科技行业比作一辆正在高速行驶的汽车，那么算力就是源源不断的燃料，推动着科技行业不断向前发展。

全球算力产业链的景气持续

产业链各环节的超预期表现

全球算力产业链正处在景气上行期。就像台积电24Q3营收增速、毛利率、业绩指引全部超预期，这已经成为产业链景气度的一个有力验证指标。其他产业链环节也有望持续超预期。比如互联网厂商资本开支，NVIDIAB系列相对H系列有着显著的性价比优势，这很可能促使互联网厂商快速迭代其GPU产品。这种情况和云计算时代很相似，从而可能使CAPEX出现超预期的情况。这就意味着整个产业链都在蓬勃发展，各个环节相互促进，形成了一种良好的发展态势。

产业链标准化带来的机遇

在开放设计方案的推动下，产业链各环节进一步标准化。这对于整个产业链来说是一个巨大的机遇。就如同在制造业中，标准化生产能够提高生产效率、降低成本一样。在算力产业链中，标准化能够让各个环节之间的衔接更加顺畅，减少不必要的摩擦。这有助于提高整个产业链的运作效率，使得资源能够得到更合理的配置。而且，标准化也有利于吸引更多的企业参与到产业链中来，进一步推动产业链的发展壮大。

海外产业链开放对国产厂商的影响

海外产业链走向开放的趋势

AI硬件产业链正在朝着标准化、开放化的方向发展，这一趋势和云计算时代的发展历程相似。例如，2024年OCP全球峰会期间，英伟达做出了很多开放化的举措，像向开放计算项目（OCP）贡献了GB200NVL72机架和计算以及交换机托盘液冷设计，还与Vertiv联合推出全新GB200NVL72参考架构。这种开放化的趋势为整个行业带来了更多的可能性。

国产厂商份额有望提升的原因

在海外产业链走向开放的过程中，国产厂商迎来了获取更高市场份额的机会。当产业链开放后，市场更加公平、透明，国产厂商可以凭借自身的优势参与竞争。根据NVIDIA官网披露，有超过40家数据中心基础设施提供商（DCI）在Blackwell平台之上进行产品构建和创新。随着AI服务器方案的各类标准逐步明确，第三方供应商能够更有针对性地开展研发工作。对于国内众多厂商来说，这是一个绝佳的时机，可以利用自身的成本优势、本土市场优势等，在开放的市场中获取更多的供应商席位，从而提升市场份额。

国产算力有望引领信创成为主线

算力在科技竞争中的关键意义

在AI大时代，算力是全球科技产业必争之地。对于各个国家来说，掌握强大的算力就等于在新一轮科技周期的竞争中占据了有利位置。就像在工业革命时期，掌握了先进的动力技术就掌握了发展的先机一样。在众多类型的科技产业中，算力产业的确定性和成长性是非常突出的，所以受到各国的高度重视。自主AI的必要性凸显，而算力是实现自主AI的重要支撑。

信创与国产算力的结合

结合中国网络空间安全协会指出的Intel安全风险，信创AI的重要性进一步得到重视。国产算力在这样的背景下，有望引领信创成为本轮科技的核心主线。从需求方面来看，工信部和科技部等连续推出指导意见，北上广等省市也有产业建设规划落地，并且未来有望推广到商业市场。这为国产算力在信创领域的发展提供了广阔的市场空间。

国产算力产品、需求、生态的逐步成型

需求明确且不断扩大

国产算力的需求是非常明确的。在政策层面，国家通过工信部和科技部等部门连续推出指导意见，为国产算力的发展指明了方向。从地方层面来看，北上广等各省市都有产业建设规划落地，这表明各地对于国产算力发展的重视。而且，目前的需求还主要集中在特定领域，未来还有望推广到商业市场，这将进一步扩大国产算力的需求规模。

资金支持充足

在资金支持方面，国产算力有着充足的保障。超长期国债和财政科技经费为信创提供了资金供应。这就像给国产算力的发展注入了强大的动力，有了资金的支持，国产算力可以进行更多的研发投入、扩大生产规模等。例如，可以用于购买先进的生产设备、吸引优秀的科研人才等，从而提升国产算力的整体实力。

产品竞争力逐步提升

从产品力的角度来看，国产算力也在不断进步。预计2025年的新一代产品将具备更好的产品竞争力，性价比有望全面达到或接近A100水平。这意味着国产算力的产品将能够在市场上与其他竞争对手相抗衡，真正实现从信创市场转向商业市场的跨越。当产品竞争力提升后，国产算力在市场中的份额也有望得到进一步的提升。

生态建设成效显著

在生态建设方面，国产算力已经取得了一定的成效。一方面，异构集群技术正在不断发展，这有助于提高国产算力系统的整体性能和效率。另一方面，以海光为代表的采用软件体系兼容CUDA的尝试已经取得了效果，这为国产算力产品在商业市场的推广打下了良好的基础。生态的逐步完善就像为国产算力搭建了一个良好的发展平台，有利于国产算力在市场中更好地生存和发展。

风险因素的分析与应对

资本开支风险

互联网厂商或电信运营商资本开支低于预期是一个风险因素。如果资本开支低于预期，可能会导致对算力的需求减少，从而影响整个算力产业链的发展。对于这个风险，相关企业可以通过加强市场调研，提前了解市场需求变化，制定合理的发展策略。也可以通过拓展其他市场领域，如与中小企业合作等方式，来降低对互联网厂商和电信运营商的依赖。

预算风险

信创IT预算不及预期也是一个风险。这可能会影响到国产算力在信创领域的发展速度和规模。为了应对这个风险，一方面要加强与政府部门的沟通，争取更多的政策支持；另一方面，要提高自身的资金使用效率，优化项目预算，确保有限的资金能够发挥最大的作用。

竞争与研发风险

竞争加剧和产品研发不及预期同样是风险因素。在竞争激烈的市场中，国产算力厂商需要不断提升自身的核心竞争力。这就需要加大研发投入，培养高素质的研发团队，不断推出具有创新性的产品。对于产品研发不及预期的风险，可以通过建立完善的研发管理体系，加强项目监控和评估，及时调整研发方向等措施来降低风险。

投资策略的探讨

AI仍然是目前最具成长性的科技领域，算力成为科技板块核心主线是很有前景的。全球算力产业链的景气持续以及产业链的标准化，有助于国产供应链厂商获取市场份额。而且，国产AI算力需求明确，产品、需求、生态都在稳步发展。因此，关注国产算力+信创领域核心厂商以及全球AI产业链重要厂商是一个明智的投资策略。对于投资者来说，要深入了解相关企业的技术实力、市场份额、发展潜力等因素，以便做出更加准确的投资决策。

相关问答

算力为什么对AI这么重要？

因为AI的各种算法和海量数据处理都需要算力支持，像图像识别中的数据处理就依赖算力，没有强大算力AI发展受限，所以算力是AI的“发动机”。

全球算力产业链标准化有什么好处？

标准化能让产业链各环节衔接更顺畅，减少摩擦，提高运作效率，合理配置资源，还能吸引更多企业参与，推动产业链发展壮大。

海外产业链开放后国产厂商如何提升份额？

国产厂商可凭借成本、本土市场等优势，利用产业链开放后的公平透明环境，针对明确的标准开展研发，获取更多供应商席位来提升份额。

信创和国产算力结合的意义是什么？

信创强调自主安全，结合国产算力可在Intel安全风险背景下，利用政策支持和广阔市场空间，使国产算力引领信创成为科技核心主线。

国产算力产品竞争力提升有哪些表现？

2025年新一代产品性价比有望接近A100水平，能抗衡其他产品，可从信创市场向商业市场跨越，从而提升市场份额。

面对竞争加剧国产算力厂商怎么办？

要加大研发投入，培养高素质团队，推出创新产品，建立完善研发管理体系，加强项目监控评估并调整研发方向。