储能增长空间打开，碳酸锂需求会持续提升吗？

动力电池用锂需求仍有增长潜力

新能源车经济性与普及阶段

新能源汽车是锂电需求的“基本盘”。近期国际油价提升，电动汽车渗透率有望进一步提高。“经济性”贯穿新能源汽车板块，政策端补贴延续、购置税减免，拉低购车门槛，产品端新车型性价比高，国内新能源汽车已初步实现“经济性”。中国电动车普及走完前两阶段，国内新车销量渗透率接近60%后增速或放缓，而欧美尚在油电平价初期，需求刚开闸。

全球动力电池用锂需求展望

长期来看，全球新能源乘用车市场较2025年还有3至4倍增长空间，未来5年年复合增长率约12%。2024年全球电动汽车销量超1700万辆，预计2030年电动汽车在整体汽车销量中份额超40%。固态电池等虽为关注的搭载平台，但目前半固态电池对锂需求影响不大，全固态电池若采用锂负极路线，锂用量将大增，不过短期不具备大规模工业化应用条件。

钠电等替代路径影响

近几年钠电成为锂电替代路径，极限状态下能满足大部分磷酸铁锂电池性能，甚至部分指标更优，未来或率先替代汽车启停电源及部分储能应用场景。但目前对锂需求影响不显著，随着技术发展和应用场景拓展，其对锂需求的影响有待进一步观察。

全球储能尚余数倍增长空间

储能需求爆发前提

储能需求爆发需消纳需求迫切且迈过经济性拐点。2025年光伏现货电价走低，光伏消纳压力加剧，倒逼电力系统对储能产生迫切需求。2025年储能迈过经济性拐点，度电收益超过度电成本。储能系统运营时间、峰谷价差、资本开支等因素影响其经济性，当前锂价下降带动储能系统成本走低，需求增速快速提升。

储能市场增长预测

欧洲缺乏稳定电力资源，或大力发展储能行业。预计2025年至2026年全球储能电池出货量分别为612GWh、867GWh，同比增速分别为78%、42%。长期看，全球风光储年新增装机量将在2035年左右达峰，2024年至2035年年复合增长率约21.3%，年新增装机峰值有望超1.5TWh，为碳酸锂需求带来增量。

碳酸锂价格对储能的影响

如果未来碳酸锂价格上涨到一定水平，可能压制储能系统经济性，导致储能需求下滑。所以后续需关注储能系统经济性能否进一步打开，以维持储能市场对碳酸锂的需求增长态势。

碳酸锂供给增速将明显放缓

2026年供需格局

张斯恺预计，2026年全球锂资源供给量约198万吨LCE，需求量约200万吨，全年供需维持紧平衡格局。锂电产业链长，任何环节补库囤库都可能放大需求弹性。

供给增速放缓原因

2026年全球锂资源供给增速放缓，根源是上一轮周期高点（2022年）企业家未大规模启动资本开支。前期风险勘探环节资本开支严重不足，中资企业收购加、澳上市新能源矿产公司难度上升，锂资源收购路径与地区日趋收窄。

2026年增量来源

2026年的增量主要看阿根廷、非洲和中国。预计2026年国内盐湖等项目投产增产，供给总量约56万吨LCE，全球占比28%。阿根廷产能释放不确定性强，预计2026年产量同比增长60%，全球占比9%，但2027年后供应增速将明显放缓。非洲未来供应量“天花板”高，但成本高、政策风险大，产量依赖价格走势，近期政策或致2026年供给减少。

相关问答

新能源汽车普及分哪几个阶段？

新能源汽车普及分三个阶段：第一阶段“油电平价”，电车油车价格相当消费者才愿购买；第二阶段“技术平权”，快充和自动驾驶应用于普通电车；第三阶段“油电平替”，油车电车性能接近。

固态电池对锂需求有何影响？

目前半固态电池对锂需求影响不大。若全固态电池采用锂负极路线，锂用量将是普通电池2倍，但固态电池当前应用场景有限、成本高，短期难大规模工业化应用。

储能需求爆发需具备什么条件？

储能需求爆发需消纳需求迫切，如光伏消纳压力大时会倒逼储能需求；还要迈过经济性拐点，即度电收益超过度电成本，涉及电池保修期、峰谷价差、资本开支等因素。

2026年全球锂资源供给情况如何？

2026年全球锂资源供给量约198万吨LCE，需求量约200万吨，供需紧平衡。供给增速放缓，增量主要来自中国、阿根廷和非洲，但阿根廷产能释放不确定，非洲成本高、政策风险大。

钠电对锂需求有何影响？

近几年钠电成为锂电替代路径，极限状态下能满足大部分磷酸铁锂电池性能，甚至部分指标更优，未来或率先替代汽车启停电源及部分储能应用场景，目前对锂需求影响不显著。