史上最严退市新规下，哪些公司面临退市风险？

财云财经阅读：56352024-12-23 10:48:00评论：0

摘要： 证监会发布退市新规，沪深京交易所同步修订规则。财务类强制退市影响广，36家公司有隐患，66家公司有戴帽隐患。部分公司有计划，但投资者要警惕业绩预报期风险。

退市新规的背景与内容

新规发布的背景

2024年中国证监会发布了《关于严格执行退市制度的意见》，这一举措在资本市场中是一件大事。沪深京三大交易所也修订了股票发行上市审核规则。这是为了适应资本市场的发展需求，加强对上市公司的监管，规范市场秩序，保护投资者的利益。

新规的主要内容

新规进一步严格了强制退市标准，拓宽了多元化退出渠道。在造假退市方面，在之前2年连续造假达到一定比例强制退市的基础上，新增1年严重造假、3年及以上连续造假的情形。还新增了资金占用以及内部控制被出具无法表示意见或否定意见等退市标准。并且在财务类退市指标上进一步收紧，如主板亏损公司的营业收入标准从1亿元提高到3亿元，适当提高市值退市标准等。

财务类强制退市风险分析

财务类退市标准解读

财务类强制退市有三种重要情形。一是业绩不达标，沪深主板要求最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元，创业板和科创板是营业收入低于1亿元，北交所是低于5000万元。二是净资产不达标，即最近一个会计年度净资产为负。三是审计报告不达标，最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告。

存在退市隐患的公司梳理

根据已披露的2023年年报及2024年前三季度报告，沪深京三大交易所存在上述三种财务类强制退市隐患的公司共有36家。这些公司按照之前是否被ST以及被ST的原因可分为三类。第一类是因2023年净资产为负已经处于ST的上市公司，若2024年业绩不达标、净资产仍为负或审计报告不达标就会退市，有18家。第二类是因2023年审计不达标而被ST的上市公司，存在类似情况的有12家。第三类是因2023年业绩不达标而被*ST的上市公司，存在退市隐患的有9家。

史上最严退市新规下，哪些公司面临退市风险？

**戴帽“*ST”隐患分析**

**可能被“*ST”的情况**

根据规则，参考已披露的2023年年报及2024年前三季度报告，沪深京市场共有66家公司可能面临被ST的风险。一是2024年净资产不达标可能被ST的公司，剔除已被ST的公司后，2024年前三季度净资产为负的公司还有10家。二是新规下第一批可能因业绩不达标被ST的公司，共筛选出57家上市公司，若第四季度业绩未扭转就可能被*ST。

面临退市风险公司的现状与应对

有退市隐患公司的现状

在有退市隐患的36家已被ST的个股中，股东户数较多的公司影响可能更大，如ST合泰、ST东园、ST鹏博股东户数居前。有不少公司正在实施重整或重组计划，截至2024年12月18日，有4家公司发布预重整公告，9家公司正在实施重整，4家公司正在实施重大资产重组等。

投资者需警惕的原因

虽然重整或重组可能改善公司状况，但并不必然避免退市。如破产重整若成功可使债务打折、有资金注入，但仍要看最终财务状况。重大资产重组要看合并报表的财务状况。有些有退市隐患的公司未发布相关公告，如ST中润、ST银江、*ST龙津等。并且这些公司股价在二级市场表现明显落后，投资者需要警惕年度业绩预报期的风险。

史上最严退市新规下，哪些公司面临退市风险？