2026年起全球稀土供需缺口为何会持续扩大？稀土价格又将如何变化？

稀土产业进入高质量发展新时代

自2011年提出“稀土战略储备”，相关政策不断完善细化。2023年李强总理提出推动稀土产业高质量发展，2024年《稀土管理条例》实施，2025年《暂行办法》出台，稀土资源安全上升到国家安全核心维度，中国稀土产业正迈向高质量发展新时代。

全球稀土供给增速放缓

USGS数据显示，2024年全球稀土矿产量39万吨，中国占69%。2024年稀土开采指标虽增长5.9%，但增速同比下降15.5ppts，预计指标增速维持放缓。2025年1-11月我国稀土矿累计进口量同比下降25.1%。预计2028年全球稀土供应增至51.3万吨，2024-2028年CAGR为5.6%，增速持续放缓。

稀土永磁材料需求高速增长

全球稀土消费量26%来自稀土永磁材料，占74%的消费价值。预计2028年国内、海外新能源汽车将拉动高性能钕铁硼需求增量，工业电机及变频空调领域需求也有望增加。受益于渗透率增长，新能源等下游需求将维持长期高速发展态势。

人形机器人及低空经济带来新机遇

高性能钕铁硼永磁材料是机器人用电机理想材料，未来有望受益于机器人量产。预计新兴领域2035年钕铁硼需求量有望增至3.3万吨，需求占比5.5%，2040年有望进一步提升至7.6%，人形机器人和低空经济有望成为稀土永磁需求新增长极。

2026年起供需缺口或持续扩大

预计2025/2026/2027/2028年全球氧化镨钕供需缺口分别为-0.5/-0.9/-1.3/-2.1万吨，稀土市场供需趋紧。新能源汽车等需求增长，人形机器人商业化加速打开远期需求空间，出口恢复叠加进口矿供给刚性提升，稀土价格有望稳中有进，带动产业链公司盈利能力提升。

风险因素与投资策略

存在人形机器人产业化进展不及预期、稀土原材料价格波动、低空经济发展不及预期、海外稀土开发扩张超预期、政策执行力度不及预期、进出口政策风险等。投资策略上，推荐稀土永磁产业链配置价值，因供需缺口扩大对稀土价格形成长期支撑，带动产业链公司盈利能力提升。

相关问答

2024年全球稀土矿产量及中国产量占比是多少？

2024年全球稀土矿产量为39万吨，中国产量为27万吨，占全球总产量的69%。

预计2028年全球稀土供应情况如何？

预计6%，增速持续放缓。

2028年新能源汽车对高性能钕铁硼需求增量如何？

预计0万吨、1万吨的高性能钕铁硼需求增量。

人形机器人及低空经济对稀土永磁需求有何影响？

预计新兴领域（人形机器人和低空经济）5%，2040年有望进一步提升。

2025-2028年全球氧化镨钕供需缺口预计怎样变化？

预计1万吨，缺口持续扩大。

投资稀土永磁产业链有哪些风险因素？

有人形机器人产业化进展不及预期、稀土原材料价格波动、低空经济发展不及预期等风险。