稀土价格为何有望稳中有进？产业链战略配置价值在哪？

美企合作凸显稀土战略价值

合作协议内容

7月10日，美国稀土公司MPMaterials与美国国防部建立合作关系，签订为期十年协议。确定镨钕产品价格下限，MP计划建设“10X”工厂，投产后磁材产品将由美国防部和商业客户购买，还将获1.5亿美元贷款扩建重稀土分离产能。这一系列举措显示出美国在稀土领域的布局。

战略价值体现

此协议反映出美国对稀土永磁供给独立性的高度重视。美国本土生产镨钕金属成本高昂，该合作进一步凸显稀土资源战略意义。在全球资源竞争的大背景下，稀土作为重要战略资源，其价值不仅仅体现在经济层面，更关乎国家的安全与发展。

稀土产业链公司业绩向好

上半年价格上涨

2025年上半年稀土价格呈现上涨态势，根据SMM数据，氧化镨钕均价为42.1万元/吨，同比上涨13.06%；氧化铽均价为660.4万元/吨，同比增长12.9%。轻、重稀土价格的上涨为产业链公司带来了积极影响。

公司业绩超预期

在稀土价格上涨带动下，稀土产业链公司盈利能力提升。北方稀土预计2025年上半年归母净利润大幅增长，广晟有色预计同比扭亏为盈。这表明稀土产业链公司在当前市场环境下，有着良好的发展态势，业绩表现或超预期。

新兴领域需求增长可期

传统下游需求增长

新能源汽车、空调、工业机器人等传统下游领域对稀土的需求持续增长。2025年5月我国新能源汽车产量大幅增长，1-5月工业机器人、空调累计产量也有不同程度增长。这些行业的发展为稀土市场提供了稳定的需求支撑。

人形机器人前景广阔

人形机器人商业化进程加速，有望打开稀土永磁远期需求增长空间。智元机器人和宇树科技中标相关项目，预算金额达1.24亿元。中性预期下，2035年全球人形机器人领域钕铁硼需求有望大幅增加，为稀土市场带来新的机遇。

稀土价格走势与投资策略

价格有望稳中有进

北方稀土和包钢股份三季度稀土精矿关联交易价格环比上行，出口逐步恢复有望提振需求。东南亚雨季影响稀土矿运输与开采，供给刚性增强。稀土价格有望强势运行，稳中有进。

推荐战略配置

基于稀土价格的走势以及产业链公司盈利能力的提升，当前时点推荐稀土永磁板块战略配置价值。投资者可关注稀土产业链相关公司，把握因稀土资源战略价值提升、需求增长等带来的投资机遇。不过，投资也需关注相关风险因素。

投资风险因素分析

产业进展风险

人形机器人产业化进展可能不及预期，这将影响稀土永磁远期需求增长空间。若其商业化进程受阻，对稀土的需求拉动作用将大打折扣，进而影响稀土市场的发展和相关企业的业绩。

其他风险因素

稀土原材料价格波动、低空经济发展不及预期、海外稀土开发扩张超预期、政策执行力度不及预期、地缘政治变化超预期等，都可能对稀土市场产生不利影响，投资者在进行战略配置时需充分考虑这些风险。

相关问答

MPMaterials与美国国防部合作协议有哪些内容？

签订十年协议，确定镨钕产品价格下限，MP建“5亿美元贷款扩建产能。

2025年上半年稀土价格情况如何？

09%，轻、重稀土价格均上涨。

传统下游领域对稀土需求怎样？

新能源汽车、空调、工业机器人等传统下游领域需求持续增长。如2025年5月我国新能源汽车产量大增，1-5月工业机器人、空调产量也增长。

人形机器人对稀土永磁需求有何影响？

人形机器人商业化进程加速，有望打开稀土永磁远期需求增长空间。预计2035年全球人形机器人领域钕铁硼需求将大幅增加。

稀土价格为何有望稳中有进？

北方稀土交易价格环比上行，出口恢复提振需求，东南亚雨季影响供给，供给刚性增强，所以稀土价格有望稳中有进。

投资稀土永磁板块有哪些风险？

有人形机器人产业化进展不及预期、稀土原材料价格波动、低空经济发展不及预期、海外开发扩张超预期等风险。