2024下半年投资风向，你抓住了吗？

全球经济形势与投资趋势

在2024年这个关键的时间节点，全球经济正处于复杂多变的转折时期。新兴市场的崛起与科技创新带来的机遇，与贸易摩擦、气候变化等带来的不确定性相互交织。投资者们迫切需要洞察市场风向，把握投资机会。

美国市场的展望

渣打银行北亚区首席投资总监郑子丰指出，随着更多央行降息，美国有望实现软着陆，全球股票尤其是美股有望在下半年继续领先其他资产类别。在美股中，得益于人工智能等结构性增长主题，通讯服务和科技股等增长型板块将受益，其估值有提升空间，纳斯达克指数被特别看好。

日本市场的机会

对于日股，郑子丰认为可以逢低买进日本银行，因为日本央行在年底前可能再次加息，这将对股东回报率产生积极影响。

中国市场的潜力

在国内市场方面，渣打银行看好科技和通讯服务、非必需品消费等领域。建议投资者关注在港上市的高股息国企股，因其股息率高且估值相对较低。

风险因素的考量

投资并非一帆风顺，风险因素同样不容忽视。11月份的美国总统选举对市场存在潜在影响，若共和党接替民主党，或特朗普当选，新兴市场股票可能会受到冲击。

长期投资的平衡

从长期投资角度看，郑子丰强调要保持资产配置的均衡，增加增长型股票仓位，以获取更大回报。

宏观环境与投资策略

渣打中国财富方案部首席投资策略师王昕杰对下半年宏观环境进行了补充分析。随着央行降息和美国大选等潜在转折点的临近，他认为投资者应顺势而为。股票表现有望超越债券和现金，均衡策略可能优于收益策略；美国和印度股票预计分别跑赢全球和亚洲市场；黄金和新兴市场债将提供多元化回报来源。

股票市场的分析

从地区角度看，美国股票下半年预计继续领先其他主要股市。美国盈利增长预期强劲，涨幅将扩大到“七巨头”股票以外。对于美国以外的市场，欧股有稳定支撑，可采取杠铃式配置。在亚洲（除日本），印度股票被超配。中国市场为中性，投资信心有待提升，应把握红利和高质量两个投资方向。

债券、外汇与黄金

在债券与外汇、黄金及另类资产方面，“套利”或“息差”仍是债券和外汇市场的重要投资机遇。全球债券持中性观点，美元固收资产有优势。外汇市场预计美元将维持强势，直到降息加快步伐。黄金在上半年表现出色，其趋势可能持续，在投资组合中建立和保持黄金持仓可降低风险。

构建资产组合

渣打银行通过两场圆桌会议，为投资者提供了构建资产组合的思路和解决方案。

基础投资组合

首先要构建多元化的基础投资组合。渣打中国财富方案部海外投资产品副总监夏维思指出，投资者可通过QDII公募基金和代客境外理财产品进行全球资产配置。

机会型配置

渣打中国财富方案部优先私人理财财资顾问总监黄莺表示，求稳又想参与市场投资的投资者，可考虑渣打银行的股票挂钩或汇率挂钩结构性存款产品。

添加保障

渣打中国财富方案部优先私人理财财务规划总监郭琪强调，要根据人生阶段变化为资产组合添加保障，定期进行保单检视。

进阶玩家的布局

对于进阶投资者，渣打中国财富方案部国内投资产品副总监王迪建议增加另类资产或策略，以实现资产的优化配置和风险管控。渣打银行的另类投资布局涵盖多种策略，能提高组合的稳定性和抗风险能力。

捕捉全球机遇

渣打中国财富方案部首席投资策略师王昕杰介绍了“渣打外币通”及其优势，为有外币需求的投资者提供了全球投资的工具。渣打中国财富方案部资本市场产品及解决方案外汇顾问总监胡伟超为中小企业提供了外汇操作建议，包括增强汇率风险意识、建立管理机制、制定策略和寻求专业合作等。

渣打财富管理秉持“金融营养师”理念，帮助投资者科学规划和布局，在复杂的市场变化中，以多元分散为重要布局思考，为客户提供先进的财富管理工具和解决方案。

什么是全球经济的转折点？

2024年全球经济面临新兴市场发展、科技创新、贸易摩擦、气候变化等多方面因素影响，形势复杂多变，形成了关键的转折点。

为什么看好美股和日股？

美股因人工智能等主题支持增长型板块，估值有望提升；日股因日本央行可能加息，对股东回报率有积极作用。

中国市场有哪些投资机会？

科技、通讯服务、非必需品消费等领域有潜力，在港上市的高股息国企股也值得关注。

投资中有哪些风险因素？

美国总统选举可能对新兴市场股票产生冲击。

如何构建基础投资组合？

可通过QDII公募基金和代客境外理财产品进行全球资产配置。

进阶投资者怎样优化资产配置？

增加与股债相关性低的另类资产或策略，如市场中性策略、多空对冲策略等。