证监会和财政部修订证券结算风险基金管理办法，会给市场带来哪些影响？

修订背景与整体概况

修订的背景意义

证券市场是不断发展变化的，原有的证券结算风险基金管理办法可能在某些方面已经不能很好地适应新的市场需求。随着市场交易品种的增加、交易规模的扩大以及交易方式的多样化，对风险基金的管理进行修订是必要的。这有助于保障证券结算的安全性和稳定性，维护市场的正常秩序。

修订草案的主要框架

本次修订草案涵盖了多个方面的内容。从计收范围到计收比例，从风险基金规模规定到投资管理与存放，再到使用程序以及管理措施等。这些方面相互关联，共同构建了一个更为完善、适应市场发展的证券结算风险基金管理体系。

计收范围与比例的调整

计收范围的适应性调整

过去的计收范围可能存在不够明确或未能涵盖所有相关业务的情况。此次根据市场发展情况，将风险基金计收范围明确为证券登记结算机构采用多边净额担保结算方式的证券交易。这包括权益类品种、固定收益类品种现券交易及质押式回购业务。这样的调整使得计收范围更贴合实际业务情况。

计收比例的下调

按照各类业务相应结算风险，对风险基金交纳比例实行差异化调整。结算参与人权益类和固定收益类品种现券交易计收比例下调至原有标准的十分之三，质押式回购业务计收比例维持不变。这一调整体现了对不同业务风险的精准考量，有助于减轻结算参与人的负担。

风险基金规模及相关规定的完善

明确规模要求

明确风险基金净资产总额不少于30亿元，达到或超过上述规模后，证券登记结算机构不再提取，已交纳风险基金满一年的结算参与人不再继续交纳。这一规定有助于稳定风险基金的规模，同时也给结算参与人提供了明确的预期。

动态评估条款

新增动态评估条款，要求“证券登记结算机构定期动态评估论证本基金所需规模，并向证监会和财政部报告”。这有助于根据市场的实际情况及时调整风险基金的规模，保证其在应对风险时的有效性。

投资管理及存放的优化

投资管理方式的完善

完善风险基金投资管理方式，明确风险基金的资金运用限于银行存款、购买关键期限国债，以及证监会和财政部批准的其他资金运用形式。这有助于确保风险基金的安全性，在实现保值的基础上合理增值。

存款银行的选择

明确风险基金应通过竞争性或询价方式选择国有商业银行作为基金的存款银行，限定风险基金投资比例。这样的规定有助于提高风险基金存放的合理性和安全性，保障资金的有效管理。

使用程序与管理措施的优化

使用程序的优化

落实国务院已对外公布的取消行政许可审批事项的安排，将风险基金使用程序由证券登记结算机构使用前向证监会、财政部报批，修改为证券登记结算机构动用后向证监会、财政部及时报告。这一改变提高了风险基金使用的效率，同时也能保证监管部门及时掌握情况。

丰富管理措施

增加风险基金定期报告规定，要求证券登记结算机构按年报送情况报告；要求结算参与人制定完善内部管理制度，并建立相关技术系统、业务连续性管理及容灾备份机制，有效防范风险；明确责任追究情形，补充细化了垫付、弥补违约交收损失以及技术故障、操作失误情形下动用风险基金涉及的追偿、责任追究等事宜；要求证券登记结算机构应制定风险基金内部管理制度，明确风险基金的计收、管理、使用等事项。这些管理措施的丰富有助于全面提升证券结算风险基金的管理水平。

相关问答

这次修订对结算参与人有哪些好处？

结算参与人的权益类和固定收益类品种现券交易计收比例下调，减轻了负担。同时明确风险基金规模相关规定也给结算参与人提供了明确预期。

风险基金投资管理方式的完善对市场有何意义？

风险基金投资限于银行存款、国债等，确保了资金安全性。有助于稳定市场信心，因为风险基金安全能更好应对证券结算风险。

为什么要增加动态评估条款？

市场是不断变化的，通过动态评估能根据实际情况确定风险基金规模，确保在应对风险时基金规模合理，保障证券结算安全。

计收范围调整的依据是什么？

依据市场发展情况，将计收范围明确为多边净额担保结算方式的相关证券交易，使计收范围与实际业务相符，保障风险基金合理计收。

使用程序优化后如何保证监管？

虽然由事前报批改为事后报告，但证券登记结算机构需及时报告。证监会和财政部可据此掌握情况，进行有效监管。

对结算参与人的内部管理制度有什么要求？

结算参与人要制定完善内部管理制度，建立相关技术系统、业务连续性管理及容灾备份机制，防范风险。