2026年资本市场投资机会在哪里？百亿私募这样看
权益资产仍是组合“必选项”
资本市场积极因素与结构性行情
2026年A股和港股市场大概率延续结构性行情。无风险利率下行趋势中，权益资产风险溢价合理。全球宽松货币财政环境，国内积极财政政策，都将使权益资产受益。AI资本开支增长拉动实体需求，中国企业竞争力提升，吸引海外资金配置中国资产。
科技领域投资机会
2025年科技行情中，“卖铲子”公司利润增速超股价增速。2026年多数公司用盈利现金流支付资本开支，AI板块系统性调整风险不大。AI产业周期高速推进，投资应关注基座模型、应用进展及北美新云厂融资投资变化。
黄金投资应平衡风险与收益
黄金投资机会分析
2026年黄金上涨核心逻辑大概率成立，但价格上涨后，各大主体边际增持力度或减弱，某一时点可能进入高位震荡。黄金价格大涨源于全球投资者资产配置再平衡、黄金ETF购买及避险需求上升，虽逻辑仍在，但多头交易拥挤度高，或有阶段性震荡。
其他大宗商品投资机会
公司看好铜、铝等有色品种及碳酸锂等新能源品种，全球AI和电网资本开支持续增长，供给端有限，相关机会将涌现。很多国家处于中高通胀，能源化工供给侧出清，2026年存在多头结构性交易机会。白银因“金融+工业”属性，在供需紧张下弹性大，能源化工品下半年或有结构性机会。
多元资产配置成共识
2025年资产配置情况
2025年公司旗下产品组合主要配置权益资产。
2026年资产配置策略
2026年公司继续关注科技、有色、化工、非银、消费等板块标的，看好商品资产。AI产业若进展得到验证，科技仍是核心主线，但全球有不确定性，多元资产配置仍有效。债券投资预计难有单边下行趋势，应关注久期风险。
张晟刚的资产配置策略
2026年张晟刚所在公司在债券投资上聚焦中短端，关注股债资金分流；权益资产配置除科技外，还关注非银金融和有色金属等板块。总体基于全球视野多元布局，以中短期债券和高股息红利资产为“压舱石”，布局成长方向，配置黄金对冲尾部风险。
相关问答
2026年资本市场有哪些积极因素？
全球货币财政相对宽松，国内居民储蓄向权益资产迁移，科技产业政策落地，推动科技发展，PPI触底回升带动顺周期行业盈利改善。
2026年科技领域投资机会如何？
AI板块系统性调整风险较低，2026年上半年产业投资需求维持高增速，投资应关注基座模型、应用进展及北美新云厂情况。
2026年黄金投资机会怎样？
上涨核心逻辑大概率成立，但价格上涨后可能进入高位震荡。黄金价格大涨原因仍在，但多头交易拥挤度高，或有阶段性震荡。
2026年还有哪些大宗商品值得关注？
看好铜、铝等有色品种及碳酸锂等新能源品种，能源化工品有多头结构性交易机会，白银弹性大，能源化工品下半年或有机会。
2026年在债券投资上有什么策略？
预计难有单边下行趋势，应关注组合久期风险，尤其是期限利差变化带来的交易风险和机会。
2026年权益资产配置关注哪些板块？
除科技外，还关注非银金融（保险、券商）和有色金属（黄金、铜、铝等）等板块，以及银行、公用事业等高股息低估值板块。
