A股市场分化加剧，非银突起，AI持稳，券商是否值得关注？

财云财经阅读：42842026-06-29 19:41:00评论：0

摘要： 本周A股受美、韩股市波动影响波幅加大，双创指数偏强震荡，非双创及权重指数偏弱。非银金融崛起，证券板块连续三周上涨，基本面好、估值低，三季度或成投资亮点。

本周A股波动显著加大，多数指数冲高后回落。市场受美、韩股市波动影响，投资者情绪有所波动。这种波动使得指数走势不稳定，增加了投资决策的难度。例如，上证指数在本周的表现就较为典型，冲高后出现了调整。

极致风格的AI板块继续吸引市场目光，展现出强大的吸金能力。与此非银金融板块异军突起，成为本周的亮点之一。非银金融板块的崛起，可能与市场环境变化以及自身行业特点有关。比如证券公司，成为5月以来极少数能连续3周上涨的非AI指数。

沪深两市成交额明显上升，显示市场活跃度有所提高。资金流向方面，两融余额上升，表明市场杠杆资金有所增加。股票型ETF净流出，说明部分资金选择流出股票型基金。市场情绪的变化与资金流向的差异，反映了投资者对市场的不同预期。

主要指数估值中等偏上，创业板估值相对合理。量化分析为投资者提供了对市场估值的参考，有助于判断市场的投资价值。不同指数的估值情况，影响着投资者的板块选择和投资策略。

A股市场分化加剧，非银突起，AI持稳，券商是否值得关注？

A股两融余额首次突破3万亿元，这一变化对市场产生了重要影响。两融余额的增加，意味着市场杠杆资金的增多，可能推动市场上涨。也增加了市场的风险，投资者需谨慎对待。

美光科技2026财年第三财季调整后营收414.亿美元，其营收情况可能影响相关行业及A股市场。美光科技作为半导体行业的重要企业，其营收数据反映了行业的发展态势，进而影响A股相关板块的表现。

双创指数目前仍站在20日均线上方，虽后市仍可能受到海外波动溢出的影响，但预计可以维持偏强震荡格局。双创指数作为市场吸金+吸睛焦点，依旧应作为主线持有，后续关注其日线MACD背离的化解情况。

非双创指数尤其权重指数走势偏弱，以上证为例，本周调整过后已经开始回补6月12日跳空缺口，后续或有进一步向下回探的需要。投资者需密切关注权重指数的走势，以便及时调整投资策略。

证券公司基本面过硬，估值水平处于历史低位，本轮牛市涨幅较少，技术形态具有爆发力，三季度或成为AI板块之外为数不多的投资亮点。证券板块近期已展现出走强苗头，三季度可以逢低关注。

配置方面，基于“双创或有偏强震荡，权重指数偏弱震荡”的判断，建议现有中线仓可以继续持有，当上证指数回踩前低、形成“黄金右脚”时可以适当增配。

国内经济修复不及预期，可能导致企业盈利下滑，影响股市表现。全球地缘政治存在不确定性，如贸易摩擦加剧、地区冲突等，可能引发市场避险情绪，对A股市场造成冲击。投资者需密切关注经济数据和地缘政治动态，做好风险防范。

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