A股市场盈利驱动下，哪些投资机会值得关注？
市场驱动转变与外资回流
盈利驱动渐成主流
市场正从“流动性驱动”迈向“盈利驱动”，这一转变影响深远。刘闵悦指出，未来行业和个股分化将更显著，盈利增长、有技术优势及竞争壁垒的企业更易获市场认可。投资者关注点从流动性转向企业盈利与基本面，政策强调精准支持与结构性改革。
外资回流看重盈利
外资长线资金回流，核心在于回归基本面。中国市场从估值修复到盈利驱动，外资关注企业盈利增长与全球竞争力。目前国际投资者低配中国，部分优质企业估值有吸引力，随着基本面改善，有望吸引长期资本，外资筛选标准转向关注长期竞争优势等领域。
宏观经济主线与市场表现
地缘政治与能源安全
地缘政治通过能源价格等冲击经济和市场信心，中国经济结构多元、能源保障能力强，在外部不确定环境下具韧性。可再生能源投资、国内能源供给及战略储备等，使中国能更好应对相关挑战，保障经济稳定。
AI投资周期热度高
围绕人工智能基础设施等的投资强劲，AI是重要结构性增长主题，向各行业渗透。尽管市场波动，但其依然是未来几年关键趋势，不仅科技板块受影响，众多行业都在借助AI实现变革与发展，推动经济结构调整。
经济转型与政策推动
房地产和消费企稳尚需时间，市场聚焦科技创新等新增长动力，部分领域已现企稳迹象，产业升级和高质量发展将成重要增长源。政策协同维持友好流动性环境，强调精准支持与结构性改革，助力经济转型。
港股与A股市场展望
港股互联网企业估值修复预期
今年港股市场疲弱，恒生科技指数下跌，因市场结构差异，港股指数中AI直接受益标的有限，互联网公司被视为AI“受冲击者”。但部分互联网企业可利用AI提升效率，若市场认识到这点，有望迎来估值修复。
A股向上动力强劲
A股向上核心动力强劲，源于企业盈利改善与产业结构优势，覆盖多领域，股东回报改善吸引长期资金。原材料和能源板块今年有望表现良好，盈利增长更广泛，多个领域盈利预期改善，AI领域中国具独特优势。
相关问答
外资回流中国市场的核心驱动因素是什么？
外资回流中国市场，核心驱动因素是中国市场正从估值修复转向盈利驱动。外资关注企业能否持续盈利增长以及展现全球竞争力。
港股市场今年表现疲弱的原因是什么？
港股市场今年表现疲弱，主要因市场结构差异。今年影响全球市场的主题中，港股指数里AI直接受益标的有限，互联网公司被视为AI浪潮中的“受冲击者”，拖累了估值。
A股市场向上的核心动力有哪些？
A股市场向上核心动力强劲，一方面企业盈利改善，另一方面产业结构优势明显，覆盖先进制造等多领域，股东回报改善吸引长期资金。
哪些细分板块在A股市场盈利兑现能力较强？
今年原材料和能源板块在能源价格高位时有望保持较好表现。未来12到24个月，信息技术、消费、医疗保健及部分房地产相关领域盈利预期也在改善。
外资对中国市场的配置有何变化？
外资对中国市场配置，不再简单视为阶段性反弹交易。从全球资产配置看，中国是重要资本市场。外资筛选标准从关注宏观周期等转向关注企业长期竞争优势、盈利能力及成长空间。
港股优质互联网企业未来估值有何趋势？
若市场意识到AI对部分互联网企业是增长工具而非挑战，部分优质互联网企业有望迎来估值修复。近期长线外资参与港股IPO，反映出对香港市场和中国优质企业信心在改善。
