“AI泡沫论”真是噪音吗？但斌为何坚定看好AI产业链？
但斌看好AI产业链的原因
芯片供不应求
但斌认为，尽管谷歌TPU可能对英伟达有挑战，但当前AI芯片供不应求。台积电订单排满，产能被英伟达、谷歌等巨头瓜分，行业需求旺盛。这显示出AI芯片市场的强劲需求，为整个产业链奠定了坚实基础。
下游应用变现良好
他表示对AI下游应用变现能力不足的担忧不合理。OpenAI在B端盈利能力强，谷歌和META财报也表明AI提升了主营业务。这说明AI在实际应用中能带来显著效益，从侧面反映出产业链的健康发展态势。
看好A股的AI产业链方向
光模块和PCB受益
但斌看好A股的AI产业链，光模块和印制电路板（PCB）等方向将继续受益。这两个领域在AI产业发展中有着重要作用，随着AI应用的不断拓展，对光模块和PCB的需求也持续增加，有望迎来更多发展机遇。
布局优质公司
东方港湾同时配置A股和港股的AI产业链上的优质公司，并不只局限于美股。这体现了但斌对A股市场AI产业链的重视，通过多元化布局，捕捉不同市场的投资机会，分享AI产业增长红利。
对新上市高估值公司的看法
谨慎对待摩尔线程和沐曦股份
对于近期在A股上市受追捧的摩尔线程和沐曦股份，但斌提醒投资者谨慎。A股市场常炒新，但长期优质资产需业绩支撑。这两家公司当前估值较高，还面临行业竞争和建立“护城河”问题，投资需综合考量多方面因素。
关注长期价值
他强调长期来看，公司的业绩表现才是关键。即使在热门的AI领域，如果公司不能通过良好业绩巩固自身优势，高估值也难以持续。投资者应更关注那些有潜力通过业绩增长实现价值提升的公司。
但斌基于对AI芯片市场、下游应用变现能力以及产业链各环节的分析，坚定看好AI产业链，同时也为投资者提供了关于新上市相关公司的理性投资思路。
相关问答
但斌为什么认为“AI泡沫论”是噪音？
他觉得AI芯片供不应求，行业需求旺盛，且下游应用变现能力良好，如OpenAI、谷歌和META等公司表现，所以认为“AI泡沫论”是噪音。
AI芯片目前的市场供应情况如何？
目前AI芯片处于明显供不应求状态，台积电订单排满，代工产能被英伟达和谷歌等几个巨头瓜分。
但斌为什么看好A股的AI产业链？
他看好A股的AI产业链，是因为光模块和印制电路板等方向将继续受益，东方港湾布局了产业链上的优质公司。
但斌对摩尔线程和沐曦股份持什么态度？
但斌表示投资者对摩尔线程和沐曦股份可能需要谨慎对待，它们当前估值较高，面临激烈竞争和建立“护城河”问题。
从哪些方面能看出AI下游应用变现能力不错？
OpenAI在B端盈利能力很强，谷歌和META的财报显示AI给这些公司主营业务带来明显提升，说明AI下游应用变现能力不错。
