2026年下半年投资主线在哪？AI超级周期未结束，避险资产如何重新审视？

对股票资产持积极观点

富达国际看好新兴市场股票

富达国际认为，尽管地缘因素扰动市场，但稳健基本面支撑风险资产。AI资本开支周期受关注，投资者将聚焦企业业绩和长期增长。整体维持对股票资产积极观点，尤其看好部分新兴市场股票。

摩根士丹利谈中国经济与股票

摩根士丹利表示，中国出口、AI投资和绿色能源投资强劲，支撑经济增长。不过房地产调整和消费复苏缓慢。AI和能源资本开支超级周期将成增长引擎，企业盈利前景温和改善。

KKR提出全球经济分化下的资产受益方向

KKR称全球经济扩张周期未结束，但“赢家更集中”。生产力提升延长周期，地缘等因素推高通胀中枢。高质量资产、分散配置及与名义GDP增长挂钩资产将更受益。

看好AI与能源等主题投资

摩根士丹利的中国市场交易思路

摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示，中国市场真实表现优于指数。下半年交易思路包括A股优于离岸中国市场，超配科技和高端制造板块，低配消费和房地产板块。

富达国际看好亚洲市场能源与AI主题

富达国际多元资产全球主管MatthewQuaife称，中国是能源转型重要投资市场，硬件企业投资价值提升。持续增长的研发投入和人才储备推动创新，本土行业龙头扩大市场份额。

贝莱德与宏利基金对中国资产的看法

贝莱德认为中国股市尤其是A股AI相关板块在全球资产配置中有重要价值，估值更具吸引力。宏利基金聚焦半导体自主可控方向，认为未来5到10年中国半导体设备行业有望保持高增长。

重新审视避险资产

富达国际强调多元化配置

富达国际认为宏观环境变化，投资者需重新思考多元化配置策略。地缘风险上升削弱传统避险资产防御作用，多元化配置比以往更重要。

富达国际与KKR对避险资产的新观点

富达国际表示美元长期吸引力不如以往，通胀下大宗商品有望支撑投资组合，与能源相关大宗商品值得关注。KKR认为“万物安全”成投资主题，中长期油价走势乐观，电力和能源基础设施受关注。

投资主线与避险资产的综合分析

在当前全球市场波动加剧的背景下，外资机构对市场主线形成了清晰的认识。AI资本开支超级周期远未结束，科技自主可控、高端制造和能源转型成为投资主线。中国资产在这一轮产业变迁中的战略地位持续提升。面对复杂地缘环境，避险资产被重新定义，多元化配置的重要性进一步凸显。投资者需综合考虑这些因素，制定合理的投资策略。

相关问答

富达国际对股票资产的观点是什么？

富达国际认为尽管地缘因素扰动市场，但稳健基本面支撑风险资产，尤其看好部分新兴市场股票，维持对股票资产积极观点。

摩根士丹利如何看待中国经济与股票？

摩根士丹利表示中国出口、AI投资和绿色能源投资支撑经济增长，AI和能源资本开支超级周期将成增长引擎，企业盈利前景温和改善。

KKR对全球经济和资产有何看法？

KKR称全球经济扩张周期未结束，但“赢家更集中”，高质量资产、分散配置及与名义GDP增长挂钩资产将更受益。

摩根士丹利下半年在中国市场的交易思路是怎样的？

A股优于离岸中国市场，超配材料、工业、半导体和保险板块，低配消费和房地产板块，关注上游行业。

富达国际为什么看好亚洲市场的能源和AI主题？

中国是能源转型重要投资市场，硬件企业投资价值提升，研发投入和人才储备推动创新，本土行业龙头扩大市场份额。

富达国际和KKR对避险资产有什么新观点？

富达国际认为美元长期吸引力不如以往，通胀下大宗商品可支撑投资组合，与能源相关大宗商品值得关注。KKR认为“万物安全”成投资主题，中长期油价走势乐观，电力和能源基础设施受关注。