AI发展下高端被动元件需求激增，相关金属新材料如何抓住机遇？

消费电子行业复苏与AI发展的双重影响

消费电子行业的复苏态势

消费电子行业正处于复苏阶段，行业景气度不断回升。国内“以旧换新”政策成为重要的推动因素，这一政策有望释放换机需求，从而撬动消费电子的大市场。消费电子的发展为被动元件的需求增长奠定了基础，电容、电感和电阻等作为被动元件中的核心元件，随着消费电子的发展，其消费量也在高速增长。

AI发展带来的新需求

AI的发展对被动元件的需求产生了巨大的影响。在AI服务器、AIPC和AI手机等设备中，对MLCC的需求量分别有大幅增长，增长比例分别约为100%、40%-60%和20%。这些设备对被动元件提出了更高的性能要求，如更高功率、更高频率、更高可靠性和更小体积等。AI的发展不仅增加了被动元件的数量需求，也促使其向高性能方向发展。

高端被动元件在新能源与AI领域的需求增长

新能源汽车中的被动元件需求

新能源汽车的发展对被动元件的需求呈现出显著增长的态势。新能源汽车中MLCC的用量约为1.8万颗/辆，这一数量是传统燃油车的6倍。新能源汽车的发展对高功率、高频率、高可靠性和小型化的电感、电容和电阻等被动元件的需求激增。这表明新能源汽车的发展是高端被动元件需求增长的一个重要驱动力。

AI设备中的被动元件需求

在AI设备方面，除了MLCC需求量的增长外，AI服务器用GPU芯片电感也有特殊的需求。GPU芯片电感需要满足更大功率、更小体积和更低散热等要求，并且其需求数量也有显著提升。这说明AI设备的发展对被动元件的数量和性能都有着更高的要求，推动着高端被动元件需求的增长。

上游原材料的重要性与发展机遇

原材料对元件性能的决定性作用

原材料在很大程度上决定了终端产品的性能。对于被动元件来说，其性能也由上游原材料所决定。例如，随着AI服务器功率的提升，传统铁氧体软磁电感难以满足需求，而以金属软磁粉为磁芯的芯片电感成为必然的选择。芯片电感具有较高的壁垒、旺盛的需求和较高的稀缺性，粉体-粉芯-芯片电感产业链一体化具有明显的优势。

新能源与AI发展对原材料的需求提升

新能源汽车和AI服务器、AI手机等设备中MLCC的高端化，对上游陶瓷粉、镍粉等性能提出了更高的要求，高性能细粒级粉的需求将高速增长。这意味着新能源和AI行业的快速发展为上游原材料行业带来了发展的良机。相关企业应关注MLCC上游的金属新材料，这些材料壁垒相对较高，对被动元件性能影响重大。产业链一体化程度较高的企业能够享受全产业链升级的红利，并且可以更快地响应AI终端性能升级的需求，深化产业链的绑定。

随着消费电子行业的复苏以及AI的发展，高端被动元件的需求激增，对其性能要求也大幅提高。新能源和AI领域是高端被动元件需求增长的重要领域，而上游原材料对被动元件性能有决定性影响，相关金属新材料企业尤其是产业链一体化企业迎来了发展机遇。

相关问答

消费电子行业复苏的推动因素有哪些？

消费电子行业复苏的推动因素包括国内“以旧换新”政策，该政策有望释放换机需求，从而推动消费电子行业的发展。

AI发展对被动元件性能有哪些要求？

AI发展对被动元件性能要求包括更高功率、更高频率、更高可靠性和更小体积等，以满足AI服务器、AIPC和AI手机等设备的需求。

新能源汽车中被动元件需求增长的表现是什么？

新能源汽车中被动元件需求增长表现为MLCC用量约为8万颗/辆，是传统燃油车的6倍，且对高功率、高频率、高可靠性和小型化的电感、电容和电阻等需求激增。

芯片电感有哪些特点？

芯片电感具有较高的壁垒、旺盛的需求和较高的稀缺性，在AI服务器功率提升时，以金属软磁粉为磁芯的芯片电感成为满足需求的必选项。

为什么要关注产业链一体化企业？

产业链一体化企业能够享受全产业链升级的红利，并且可以更快地响应AI终端性能升级的需求，深化产业链的绑定，所以值得关注。

上游原材料对被动元件有何重要性？

上游原材料对被动元件具有决定性作用，例如影响其性能，新能源和AI发展下高端被动元件需求增长，高性能原材料需求也相应增长。