2026年AI仍是投资主线，高端制造产业景气度能否延续？
人工智能：未来投资的持续主线
AI应用前景广阔
大模型对各行业效率提升显著，AI应用持续落地深化。即便大模型演进放缓，推理侧需求增长空间仍大。2025年AI产业态势良好，虽处起步阶段，但未来颠覆性应用有望不断推出。
热度推动产业发展
资本市场对AI板块的阶段性过热，在产业爆发期常见。其能推动产业融资与社会关注，加速技术迭代和应用普及。中长期看，当前局部过热无需过度担忧。
AI算力与应用展望
2026年AI算力基础设施增速仍将领先，景气度与确定性可期，且估值合理。这一年或将迎来AI应用爆发元年，创新将不断涌现，推动板块估值上行。
AI板块潜在风险
一方面是技术路径的不确定性，当前发展模式是否通向AGI尚在探索；另一方面是市场预期过高，应用渗透是渐进过程，可能导致市场波动。
高端制造产业：景气度有望延续
半导体领域进展
国产芯片生态构建持续推进，中国工程师队伍优势明显，在产品调试等环节效率高、成本低。一旦跨越临界点，发展进程可能加速。
高端制造全面提升
政策和工程师红利驱动下，高端制造研发与集成水平将大幅提升。军工、核电等细分领域有望诞生全球龙头企业，外资流入或提速。
商业航天板块分析
全球对太空轨道资源争夺激烈，2026年商业航天卫星发射数量将大增，产业链景气度上升。其短期波动源于市场情绪和资金涌入，投资确定性在特定环节。
核心仓位：聚焦优质公司
投资框架与策略
雷志勇核心是比较中观行业景气度，精选优质公司。面对波动，优选产业与个股，控制行业集中度，强化投研框架。中长期股票市场震荡上行，核心机会源于优质公司。
“531”仓位配置思路
组合中50%核心仓位聚焦优质公司求稳健收益；30%仓位配置“小而美”公司提升弹性；10%配置科技主题联动标的及强周期股，保持市场敏感性。其管理的基金业绩亮眼。
相关问答
2026年AI为何仍是投资主线？
大模型提升行业效率，AI应用持续落地，虽有技术瓶颈和市场预期风险，但算力和应用仍有发展空间，投资价值凸显。
高端制造产业景气度延续的原因是什么？
半导体国产芯片生态推进，高端制造研发与集成水平提升，商业航天发展等因素，共同推动高端制造产业景气度延续。
雷志勇的投资框架是怎样的？
核心是比较中观行业景气度，自上而下精选优质公司，面对波动优选产业个股，控制集中度，强化投研框架。
“531”仓位配置思路有什么作用？
50%核心仓位求稳健，30%仓位提升弹性，10%仓位保持市场敏感性，能在不同市场情况中平衡收益与风险。
商业航天板块短期波动的原因是什么？
作为国家远期战略易受情绪提振，互联网资讯传播快形成一致预期，春季躁动资金涌入，业绩与估值特殊致波动。
雷志勇管理的基金业绩如何？
大摩数字经济在95%，位列同类前4%，业绩持续性亮眼。
