台积电市值破万亿、英伟达股价创新高，AI热潮下华尔街乐观吗？

AI热潮中的企业表现

英伟达的突出表现

英伟达在AI热潮中受益显著，股价创下历史新高。其远期市盈率约为35倍，在市场产生分歧时，有观点认为这个估值并不贵。因为当前市场对算力需求巨大。例如微软作为英伟达的大客户，其未来GPU的扩容量可能达到10倍。英伟达的CUDA生态有很宽的护城河，让开发人员能高效利用其GPU计算能力，这也是它的优势所在。

台积电的重要角色

台积电在AI热潮里也占据关键地位。其市值突破万亿美元大关，并且CoWos产能几乎都被英伟达吸走。这使得其他公司如AMD面临困境，即使AMD有可行的替代方案，但由于台积电产能被英伟达占据，目前也难以发挥作用。这也显示出台积电在AI芯片制造方面的强大影响力。

华尔街对AI热潮的看法

科技巨头支出的看法

富兰克林邓普顿的柯蒂斯认为，不需要担心科技巨头在AI方面的巨大支出。这是为了未来算力提升以及在应用端变现而进行的“军备竞赛”。从微软、META等公司的资本支出增长情况来看，他们都在积极加大AI相关的投入，这是对未来市场需求的一种布局。

对AI主题的整体展望

华尔街机构普遍认为，通胀及利率环境稳定、估值合理等因素会推动AI主题在2024年后表现强劲。高盛描述了AI交易的四个阶段，当前前两阶段的公司表现亮眼，如英伟达等“科技七巨头”股价有韧性。这表明华尔街对AI热潮整体是较为看好的。

AI应用端的潜力与机遇

应用端的发展趋势

在AI应用端将有更多使用案例出现，就像5G从上游基站向下游手机应用扩散一样。会有更多科技公司运用生成式AI技术来提高产品或服务的价值。例如Canva从澳大利亚的小公司发展成全球有价值的初创公司，Adobe也在产品中不断深化AI布局。

被低估的盈利变现能力

部分AI应用端公司的盈利变现能力可能被市场低估。虽然目前AI应用的建设和变现时机短期不确定，但这为一级市场投资者提供了机会。像Canva、Adobe、Gitlab等未上市的应用端公司都有较大的变现潜力。

随着AI热潮的持续推进，英伟达、台积电等企业的发展态势积极，华尔街对AI热潮的前景较为看好，尤其是AI应用端的潜力还有待进一步挖掘。这一系列的现象都表明AI热潮仍将在未来的科技和经济领域产生深远的影响。

相关问答

英伟达股价创新高的原因有哪些？

因为当前市场对算力需求巨大，其最大客户微软未来GPU扩容量可能为10倍，且它的CUDA生态有优势，这些因素促使股价创新高。

台积电在AI热潮中起到什么作用？

台积电市值破万亿美元，其CoWos产能被英伟达大量占据，这影响着其他公司，显示出它在AI芯片制造方面的重要影响力。

为什么华尔街不担心科技巨头的AI支出？

富兰克林邓普顿人士认为这是为了未来算力提升和应用端变现的“军备竞赛”，像微软、META等公司的资本支出增长是在布局未来市场需求。

AI交易的四个阶段是怎样的？

第一阶段是英伟达这样受益明显的公司；第二阶段包括专注于AI基础设施的公司；第三阶段是能通过AI变现的软件和IT服务公司；第四阶段是能提升盈利的公司。

Canva有哪些AI方面的成果？

Canva估值达9亿，通过收购加强竞争力，未来大概率进行IPO。

Adobe如何布局AI？

Adobe在CreativeCloud中通过专有数据集训练Firefly系列创意生成AI模型，在多个旗舰产品中提供AI功能。