三季度AI投资怎么看？知名基金经理有话说
易方达基金郑希：聚焦基本面与估值合理品种
郑希认为二季度资本市场分化，AIAgent加速商业落地，产业链全面供给紧张。展望三季度，市场大概率进入震荡阶段。他建议聚焦基本面扎实、估值合理的投资品种，增加配置比例。预计基金保持高仓位，以信息产业为核心持仓，在中小市值股中找超越周期个股。
郑希从多层面分析了二季度资本市场分化原因，指出AI产业链各环节变化及对投资影响。他基于市场情况判断，为投资者提供了立足中长期盈利的投资方向指引，强调组合构建要兼顾流动性、稳定性与成长性。
财通基金金梓才：配置紧缺环节行业
金梓才表示AI产业拉动各环节增长，二季度基金净值受益。目前供应链紧张环节增多，团队将有限仓位配置到紧缺环节行业，如被动元件中的MLCC、PCB上游等。未来会跟紧产业趋势，维持对其他紧缺方向配置比例，预判紧缺将持续，会依产业链动态修正。
金梓才分析了二季度业绩走强与AI产业的关系，阐述了供应链紧张环节变化及应对策略。他对紧缺环节的关注和配置调整，体现了对AI产业趋势的精准把握，为投资决策提供了明确思路。
永赢基金任桀：增加防御性安排
任桀认为AI产业基本面健康，但存在潜在风险，如算力产业链供需错配、存储价格上涨推高成本。今年市场波动加大，团队主动增加防御性安排，选择贴近下游客户、份额提升、价格合理品种平滑组合波动。
任桀详细说明了AI产业当前的风险点，以及基于风险采取的防御措施。他对市场波动的应对策略，有助于投资者在复杂的市场环境中，更好地管理投资组合风险，保障资产稳定。
中欧基金杜厚良：AI产业与历史科技泡沫的区别
杜厚良指出本轮AI产业景气周期与历史科技泡沫有本质区别，当前长期受供给约束，需求大于供给。后续组合将坚守AI产业长期贝塔，配置核心主线，挖掘阿尔法赛道，加码国内产业链，动态调整仓位，优先配置龙头企业。
杜厚良从供给端深入剖析了AI产业景气周期的独特性，为投资框架提供了坚实依据。他的投资策略明确，有助于投资者把握AI产业投资机会，在长期投资中获取稳定收益。
相关问答
郑希认为三季度市场会怎样？
郑希觉得二季度涨幅大，三季度大概率进入震荡阶段，应聚焦基本面扎实、估值合理品种，增加配置比例。
金梓才为何将仓位配置到紧缺环节？
因AI产业拉动各环节增长，供应链紧张环节增多，为适应变化，将仓位配置到如MLCC、PCB上游等紧缺环节行业。
任桀提到的AI产业潜在风险有哪些？
一是算力产业链存在阶段性供需错配压力；二是存储价格上涨，预计2027年存储开销在头部AI厂商资本开支中占比提升，压制投资回报率。
杜厚良认为AI产业景气周期与历史科技泡沫的本质区别是什么？
传统高景气行业最终供给过剩致行情终结，而AI产业长期受供给约束，需求大于供给，是板块景气持续的核心支撑。
郑希对基金三季度持仓有何规划？
预计基金三季度保持较高仓位，以竞争优势明显、估值合理的信息产业投资标的为核心持仓，维持组合流动性和稳定性。
金梓才未来会如何调整投资？
会进一步跟紧产业趋势，对其他受益于AI需求拉动的紧缺方向维持配置比例，根据产业链动态情况不断修正预判。
