AIAgent时代算力需求大增，相关产业有哪些机遇？

AIAgent与算力需求的剧增

Manus的算力需求

Manus在处理复杂任务时可能消耗百万乃至更多的token。它采用Multi-Agent架构，在独立虚拟环境运行，能搭建思维与行动的桥梁，不仅思考还能交付结果。这一过程中，大量token的消耗表明其对算力有着巨大需求，也预示着算力基础设施产业链将迎来机遇。

AIAgent发展趋势

随着AIAgent不断发展，更多的复杂任务将被处理。在AIAgent时代，每一个任务的拆解和解决都需要消耗相当的算力。这种趋势下，整个算力需求呈陡然上升的态势，这对算力供应方来说既是挑战也是巨大的发展机会。

AIAgent对相关产业的带动

算力基建产业链

由于Manus等AIAgent对算力的高需求，算力基础设施产业链迎来机遇。像中芯国际等企业有望在这个过程中受益。国产算力配套产业链也面临历史性机遇，在满足国内算力需求的也可能在国际市场上占据一席之地。

端侧AI的加速发展

Manus催生更多垂直场景的AIAgent。它独特的MultipleAgent架构通过虚拟机运行多个子Agent，实现任务的多流程操作。随着部分技术开源，开发门槛降低，更多垂直场景的AIAgent将出现，这会激发AI应用层创新活力，加速端侧AI发展。例如，有望驱动消费电子的换机周期，为智驾注入动能，AI眼镜相关供应商也将受益。

国内模型创新与博通的发展

国内模型创新意义

国内模型创新不断取得进展。如阿里开源通义千问QwQ-32B推理模型，用较少参数就可与强参数模型相媲美，能在消费级设备上体验满血版性能。这将推动端侧AI发展，而端侧AI发展又会反哺算力需求，形成良性循环，进一步促进整个AI产业发展。

博通的业务发展

博通的AI业务发展迅速。FY25Q1其AI收入达41亿美元，同比增长77%，超出指引。FY25Q2收入将继续增长。公司与多个CSP客户合作深入，定制化需求火热。从台股相关企业营收增速可看出，推理需求高速增长，这也反映出博通业务发展的强劲动力。

存储产业的变化

存储供给情况

在存储产业方面，供给端出现了明显变化。存储三巨头持续缩减中低端存储产能。例如2025年Q1NANDFlash晶圆投片量同比减少18%，这表明存储的供给能力在下降，这是影响存储市场供需关系的重要因素。

存储需求情况

需求端则有着不同的景象。云厂商维持高资本开支，AI基础建设对存储产品需求很高，像AI服务器存储配置大幅提升。同时智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应也带来需求增长。这种产能缩进与需求增长的情况，使存储产品有望进入涨价周期，国产存储厂商有望受益。

相关问答

AIAgent为什么会使算力需求大增？

AIAgent如Manus处理复杂任务要消耗大量token，任务的拆解、解决等过程都需要算力支持，随着其发展会处理更多任务，所以算力需求大增。

算力基建产业链会有哪些具体机遇？

像中芯国际等企业可在满足算力需求中获得业务增长机会，国产算力配套产业链能在国内发展并可能拓展国际市场，提高市场份额等。

Manus对端侧AI发展有何推动作用？

Manus采用独特架构催生更多垂直场景AIAgent，技术开源后降低开发门槛，激发应用层创新活力，从而加速端侧AI发展，如推动消费电子换机等。

国内模型创新如何反哺算力需求？

国内模型创新推动端侧AI发展，端侧AI发展会催生更多的应用场景和任务处理需求，这些都需要算力支持，从而反哺算力需求。

博通AI业务的定制化需求体现在哪里？

博通已有三个CSP客户，之前与两家CSP深入合作，现在又有两家CSP选择它开发定制加速器来训练下一代前沿模型，这体现了定制化需求。

存储产品进入涨价周期的原因是什么？

存储供给端三巨头缩减产能，需求端云厂商开支、AI建设、手机库存去化等因素带来需求增长，产能缩进与需求增长共同促使存储产品进入涨价周期。