功率器件二轮涨价趋势确立，AI电源能打开长期增量空间吗？
短期：成本端与需求端共振，二轮涨价全面落地
首轮涨价情况
功率器件首轮涨价在2025年底至2026年一季度，由成本与需求回暖驱动。海外罗姆半导体等自2026年3-4月启动首轮调价，幅度约10%。国内华润微等也陆续跟进，对部分产品涨价，这是市场变化的初步体现。
第二轮涨价启动
2026年6月，因供需紧张，海内外厂商启动第二轮涨价。英飞凌计划7月1日全系列涨价15%，国内更多厂商跟进。这显示出市场供需关系的进一步变化，推动价格持续上升。
中期：AI与非AI需求共振，料本轮涨价将持续至2027年
需求端变化
传统需求复苏，泛工业领域全面复苏，AI电源需求爆发带来增量。如数据中心单机柜功率上升，新型电源架构渗透，对功率器件需求大增。
供给端紧张
Si基功率器件非晶圆厂扩产重心，全球成熟制程产能被AI挤占，功率器件领域供给紧张，主流晶圆厂/IDM稼动率满载，导致产品交期拉长，客户提前锁单备货，推动价格上涨。
长期：AI电源需求爆发，打开功率器件长期成长天花板
算力建设推动
AI算力建设推进，数据中心单机柜功率上行，新型电源架构渗透提升功率器件单机用量。如代表性AI服务器机架供电环节，功率半导体价值量增长，未来仍有上升空间。
市场规模增长
以数据中心高压直流储能系统为例，功率半导体价值可观。AI服务器单机功率器件用量大增，需求增长非线性，预计2030年单GW算力价值量提升，功率器件厂商有望打开成长天花板。
功率器件板块因成本、需求及AI电源等因素迎来涨价周期与长期增量机遇。虽有风险，但整体上行趋势明显，相关厂商有望在收入和盈利能力上实现提升，值得关注。
相关问答
功率器件首轮涨价在何时？由什么驱动？
2025年底至2026年一季度，由成本压力与需求边际回暖共同驱动，海外罗姆半导体等率先调价，国内厂商跟进。
第二轮涨价是在什么情况下启动的？
2026年6月，由于供需关系持续紧张，海内外功率器件厂商启动第二轮涨价，英飞凌计划7月1日全系列涨价15%，国内厂商跟进。
中期功率器件领域供需关系为何紧张？
Si基功率器件非晶圆厂扩产重心，全球成熟制程产能被AI挤占，主流功率器件晶圆厂/IDM稼动率满载，导致供给紧张。
AI电源对功率器件单机用量有何影响？
AI算力建设推进使数据中心单机柜功率持续上行，新型电源架构渗透，大幅提升GaN、SiC等功率器件的单机用量。
预计2030年单GW算力价值量有怎样的变化？
预计2030年单GW算力价值量有望提升至10亿元，较当前实现三倍增长空间，功率器件厂商成长空间增大。
投资策略方面有哪些建议？
一方面关注涨价趋势下利润弹性大的公司；同时关注中长期在AI电源方面有望突破的公司，看好功率器件板块上行机遇。
