光模块上游核心材料发展机遇如何？
AI算力推动光模块需求增长
随着全球科技巨头加大对AI算力的投资，光模块产业链持续保持高景气。据预测，全球高速率数通光模块市场规模将大幅扩张。光芯片作为光模块上游核心材料，需求也呈现高速增长态势，预计全球光芯片市场规模在未来几年将显著增长。
InP衬底迎来高速发展
InP衬底是光芯片生产的关键原材料。在800G、1.6T光模块需求拉动下，光芯片厂商积极扩充产能，InP衬底有望进入高速发展期。全球InP衬底市场集中度高，需求增长为新晋厂商带来导入机遇。其产业链涵盖多个环节且具备高壁垒。
薄膜铌酸锂产业前景广阔
随着3.2T光模块的临近，薄膜铌酸锂调制器凭借自身优势有望迎来导入机遇。据测算，2031年相关市场空间可观，各环节技术壁垒高，我国厂商已取得积极进展，在3.2T时代有望获得广阔发展机遇。
相关问答
光模块上游核心材料有哪些发展机遇？
随着2T方案中有望导入，产业链成长空间大。
InP衬底的产业链包括什么？
InP衬底产业链可划分为高纯原材料（红磷、金属铟等）→多晶合成→单晶生长、衬底制备→外延片/光芯片。
薄膜铌酸锂调制器有何优势？
薄膜铌酸锂调制器基于低功耗、高带宽等优势，在2T可插拔方案中有望迎来导入窗口期。
全球InP衬底市场情况如何？
全球InP衬底市场高度集中，日本住友、北京通美及日本JX占据超90%份额，需求增长下新晋厂商有导入机遇。
2031年薄膜铌酸锂调制器市场空间有多大？
2T光模块带动的薄膜铌酸锂调制器市场空间有望近30亿元，对应2029-2031年CAGR达271%。
光模块上游核心材料发展面临哪些风险？
可能面临云厂商资本开支投入不及预期、行业竞争加剧等风险。
