光模块设备市场增长加速，产业链相关企业迎来哪些机遇？

光模块需求推动设备市场增长

AI算力需求驱动高速光模块放量

随着AI算力需求不断攀升，高速光模块市场迅速扩张。这促使光模块厂商急需自动化设备提升产能，进而带动设备资本开支增长。以中际旭创与新易盛为例，26Q1资本开支大幅增长，光模块设备市场也随之快速发展。

技术迭代提升设备性能要求

光模块向1.6T/3.2T高速率、硅光及CPO升级，推动贴片、耦合、测试等核心设备向更高精度迭代。高端设备价值量有望提升，国产替代空间大。如2024年光通信测试仪器国产化率仅约16%，为国内企业带来发展机遇。

重点关注高价值量环节

测试环节：技术壁垒高，国产替代空间大

测试是设备资本开支必备环节，无法人工替代。1.6T场景下，采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪带宽/速率要求极高，技术壁垒高。24年通信测试仪器国产化率低，国产替代空间广阔。

耦合环节：光模块高壁垒设备

耦合是光模块独有高壁垒设备，1.6T场景精度要求提升，是设备中价值量最高的环节。国内品牌在技术上还有提升空间，随着光模块升级，该环节的重要性日益凸显。

产业链迭代加速，关注国内企业发展

不同假设下的市场容量预测

在悲观/中性/乐观假设下，预计28年800G/1.6T光模块扩产将带来不同规模的市场容量。长期看，3.2T光模块引入还将提供可观的设备市场容量，光模块产业链正处技术迭代加速拐点。

国内企业的机遇与挑战

光模块产业链的技术迭代为国内设备厂商带来了突破机会。在客户导入与高端技术升级方面，国内企业需不断努力，以应对光模块技术发展不及预期、下游厂商资本开支放缓等风险。

相关问答

光模块设备市场增长加速的原因是什么？

AI算力需求增长驱动高速光模块放量，同时技术迭代推动设备升级，带动上游设备行业进入“量增+价升”阶段。

测试环节为何技术壁垒高？

6T场景下，采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪带宽/速率要求极高，无法用人工替代，技术壁垒较高。

耦合环节在光模块设备中有何重要性？

耦合是光模块独有高壁垒设备，6T场景精度要求提升，价值量最高，国内品牌尚有技术提升空间。

国内企业在光模块设备市场面临哪些机遇？

光模块产业链技术迭代加速，国内企业在客户导入与高端技术升级中有突破机会，市场容量不断扩大。

光模块设备市场增长可能面临哪些风险？

光模块技术发展不及预期、下游光模块厂商资本开支放缓、AI算力投资不及预期等。

如何看待国产替代在光模块设备市场的发展？

目前光通信测试仪器等国产化率较低，随着技术发展，国产替代空间较大，有望推动国内企业发展。