2026年下半年锂电行业供需格局会迎来怎样的变化？

新能源汽车：电动化渗透率持续提升，单车带电量持续增长

国内市场情况

国内新能源汽车市场，2026年1-4月批发销量达430.6万辆，同比+0.2%，剔除出口后同比下滑约20%，受购置税等因素影响。1-4月批发渗透率稳步提升，预计2026年有望站上60%。单车带电量显著提升，刺激动力电池需求。

海外市场情况

欧洲市场，2026年1-3月新能源车销量达89.3万辆，同比+30.2%。2026年3月受美伊冲突影响油价飙涨，预计将刺激海外新能源汽车销售，叠加新车周期，2026年欧洲新能源车销量有望保持30%以上增速。

储能：能源转型叠加经济性提升，推动全球储能装机爆发

国内市场

随着136号文取消强制配储，国内储能商业模式转变，市场化需求打开。2025年国内储能备案、中标、并网规模可观，预计2026年新增装机约298GWh，保持高速增长。

美国市场

2025年美国储能新增装机为51.0GWh，同比+40%。构网型储能参与AIDC配储可实现电网平滑等功能，目前已有部分订单落地，看好AIDC配储需求逐步释放。

欧洲市场

2025年欧洲储能新增装机29.7GWh，同比+36.2%，东欧保加利亚占比迅速提升。多国推出储能补贴政策，推动户储、工商储、大储装机。

电池：量价齐升，行业进入上行周期

行业发展态势

2026Q1，电池行业所选样本公司整体“固定资产+在建工程”金额同比增速约24.2%，价格也有所上涨，行业进入上行周期。

供需展望

展望2026年下半年，电芯供给紧张有望部分缓解，但高端品仍相对紧缺。需求侧受退税政策和旺季影响，预计将刺激电池抢出口需求。

新技术进展

固态电池产业化进程加速，半固态电池已应用于消费及储能行业，2026H2有望在动力侧放量，全固态电池有望进行上车路试。

中游材料：盈利持续修复，技术创新驱动成长

经营层面

2025Q3以来，中游锂电材料环节经营持续修复，2026Q1收入同比约30%或以上增长，整体盈利能力大幅好转，涉锂环节修复明显。

资本开支角度

材料环节2026Q1“固定资产+在建工程”同比增速过去3个季度维持在+14%左右，供给增长主要集中在头部企业，尾部企业产能扩张受限，行业供给有望进一步出清。

技术创新机遇

固态电池产业化加速有望催生核心增量环节如固态电解质的技术创新，以及其他环节的迭代升级机遇。

锂电行业在2026年下半年供需格局改善，新能源汽车和储能需求增长，电池及中游材料量价齐升，固态电池产业化加速带来机遇，但也面临一些风险因素，投资策略聚焦于优质头部企业及相关环节。

相关问答

2026年国内新能源汽车批发渗透率预计能达到多少？

预计2026年新能源汽车批发渗透率有望站上60%。

2026年欧洲新能源车销量预计会有怎样的增长？

预计2026年欧洲新能源车销量有望保持30%以上增速，受美伊冲突影响油价飙涨及海外新车周期推动。

2026年国内储能新增装机预计约为多少？

预计2026年国内储能新增装机约298GWh，保持高速增长。

2026年Q1电池行业所选样本公司整体“固定资产+在建工程”金额同比增速如何？

2%。

中游锂电材料环节经营在2026Q1有何变化？

2026Q1锂电中游材料收入实现同比约30%或以上增长，整体盈利能力大幅好转，涉锂环节修复明显。

固态电池产业化在2026年有哪些进展？

半固态电池已应用于消费及储能行业，2026H2有望在动力侧放量，全固态电池有望进行上车路试。