2025年锂电需求增长22%，锂电行业能否彻底扭转供需形势？

锂电行业供需现状

需求情况分析

近年来，锂电行业的需求一直是行业关注的重点。在电动车领域，不同地区呈现出不同的发展态势。国内电动车需求好于预期，2024年批售量预计达到1300万辆，同比增长36%，2025年在以旧换新补贴推动下，销量有望达到1560万辆，同比增长20%。美国2024年销量预计160万辆，同比增长8%，虽然2025年政策较模糊但可能持平。欧洲2024年销量预计295万辆，同比持平，2025年有望增长15%-20%。储能方面接近50%的增速对锂电需求有很大的推动作用。

供给情况概述

锂电行业的供给侧在经历了2年的价格下行后，目前已见底。这期间，市场的供给量与价格之间存在着紧密的关系。价格的下行反映出市场供给在前期可能存在过剩的情况，而当前的见底状态则为即将到来的供需形势扭转奠定了基础。

2025年锂电行业发展展望

总体需求展望

2025年新能源车销量预计为2134万辆，同比增长19%。储能方面，预计新增装机220-250GWh，电池需求有望达到400GWh以上。在国内、美国以及中东地区的需求共同作用下，预计2025年锂电装机需求为1814GWh，同比增长22%。这种需求的增长将对整个锂电行业产生深远的影响。

行业供需扭转

随着需求的增长，预计24Q4旺季部分紧张的材料环节会先行涨价。到25Q2末之后，像铜箔、六氟磷酸锂、磷酸铁锂、干法隔膜等几乎亏钱的材料企业将进入涨价阶段，这意味着行业供需形势将有效扭转，进入价格修复区间。

锂电行业面临的风险与机会

面临的风险因素

在需求方面，国家基建政策变化、电网投资规模不及预期等因素可能影响锂电需求。供给方面，铜资源、钢铁等大宗商品价格上涨以及电力电子器件供给紧张会带来挑战。政策方面，新型电力市场支持力度等不及预期也存在风险。国际形势方面，能源危机缓解和贸易壁垒加深是不利因素。市场方面，竞争格局变动和费用上涨影响盈利能力。技术方面，降本和可靠性提升不及预期也有影响。

存在的机会分析

板块见底预期供需扭转，2024Q4部分紧张环节如LFP正极等将涨价，2025Q2末几乎亏钱的材料企业可全线涨价，推荐相关龙头企业。25年需求确定下的低估值标的值得关注，板块热度下新技术动态如固态电池等也可进一步关注。

锂电行业在2025年面临着需求增长带来的机遇，但同时也受到多种因素的风险挑战。各方面的发展动态将共同决定锂电行业未来的走向。

相关问答

2025年国内电动车销量增长的推动因素有哪些？

国内2025年电动车销量增长主要得益于以旧换新补贴，这种补贴政策刺激了消费者的购买欲望，从而推动销量增长。

为什么锂电供给侧价格下行两年后见底？

锂电供给侧价格下行两年后见底可能是由于前期供给过剩，随着市场的自我调节，过剩产能逐渐被消化，达到了一个供需相对平衡的状态。

2025年储能对锂电需求的影响有多大？

2025年储能接近50%的增速，这将推动锂电装机需求增长。预计新增装机量对应的电池需求有望达到400GWh以上，是锂电需求增长的重要推动因素。

哪些材料企业在2025年Q2末可能进入涨价阶段？

铜箔、六氟磷酸锂、磷酸铁锂、干法隔膜等几乎亏钱的材料企业在2025年Q2末可能进入涨价阶段，这是由于行业供需形势扭转所致。

锂电行业面临的国际形势风险有哪些？

国际形势方面的风险包括能源危机较快缓解、能源价格较快下跌以及国际贸易壁垒加深，这些都会对锂电行业产生不利影响。

2025年锂电行业的新技术动态有哪些值得关注？

2025年锂电行业中固态电池、复合箔以及快充等技术动态值得关注，在板块热度下，这些新技术的发展可能会带来新的机遇。