逆周期调节下市场企稳反弹，各领域表现如何？

财云财经阅读：68352024-11-11 12:51:00评论：0

摘要： 逆周期调节效果初显，物流、服务贸易、进出口、房地产等多领域积极变化，美国大选短期影响可被中长期风险抵消，市场企稳反弹各指数上涨，不同板块表现不同，还有资金、估值、情绪等情况。

经济领域的积极表现

物流需求持续增长

中国物流与采购联合会发布的数据表明，10月中国物流业景气指数为52.6%，较上月回升0.2个百分点。这一指数保持在50%以上的扩张区间，意味着物流需求不断增长。无论是工业产品、居民消费还是大宗物资的物流需求都有所回升。例如铁路运输业务总量指数持续高位回升，企业铁路日均装车环比增长在3%-5%之间。邮政快递业务总量指数和装卸搬运业务总量指数环比也有所回升，企业业务量日均环比增长在5%-8%之间。

服务贸易增长迅速

商务部的数据显示，前三季度我国服务贸易继续快速增长，服务进出口总额达到55181.4亿元，同比增长14.5%。其中知识密集型服务贸易持续增长，前三季度进出口21334.2亿元，增长5.3%。旅行服务更是保持高速增长，进出口15052.8亿元，增长42.8%，成为服务贸易第一大领域。这体现出我国服务贸易在不同类型服务中的全面发展。

进出口稳健发展

海关数据统计，2024年前10个月我国货物贸易进出口总值36.02万亿元人民币，同比增长5.2%。出口和进口都有不同程度的增长，贸易顺差也在扩大。民营企业和外企外贸增长明显，民营企业进出口19.85万亿元，增长9.3%。在产品方面，机电产品出口比重近59.4%，自动数据处理设备及其零部件、集成电路和汽车出口呈两位数增长。并且我国与主要贸易伙伴的贸易额也有不同程度的增长。

房地产市场的回暖迹象

新建和二手房成交量增长

住建部“全国房地产市场监测系统”网签数据显示，10月份全国新建商品房网签成交量同比增长0.9%，环比增长6.7%，自去年6月以来首次增长。全国二手房网签成交量同比增长8.9%，连续7个月同比增长，环比增长5.8%。新建商品房和二手房成交总量同比增长3.9%，自2024年2月以来首次增长，这一系列数据表明房地产市场正在逐步回暖。

逆周期调节下市场企稳反弹，各领域表现如何？

房地产市场的积极意义

房地产市场的回暖对整个经济有着积极的影响。它不仅带动相关产业的发展，如建筑、装修等行业，还能稳定市场信心。随着成交量的增长，预计后续房地产价格也将逐步回升，这有助于改善房地产企业的经营状况，减少金融风险，进一步促进经济的稳定发展。

外部因素与市场反应

美国大选的影响

美国大选尘埃落定，特朗普开启第二任期。由于他上一任期的对华贸易强硬措施，短期会对出口导向型行业产生影响，像中游装备制造和下游劳动密集型消费制造业。但从长远看，国内企业通过加大研发投入、产品高端化和国产替代创造需求等措施，能够逐步抵消相关风险。

美联储降息的影响

11月7日，美联储宣布降息25个基点，降至4.5%-4.75%之间。这是继9月以来的连续第二次降息。虽然鲍威尔表示可能放缓降息步伐，但降息仍然对市场有一定的影响。它可能会影响资金的流向，对汇率也会产生一定的波动，进而影响到进出口企业的经营状况。

市场的整体反应

从本周高频数据看，物流、出口、服务贸易领域保持增长，10月房地产销量有止跌企稳迹象。市场对政策面已经形成较强预期，目前指数进入强势横盘阶段，有望继续上攻，板块轮动将更加明显。短期建议关注券商、非银金融、半导体、人工智能、5G、软件等强势板块，中期关注受政策刺激的基建、电力等，以及困境反转的光伏、锂电、医药等板块。

市场其他方面的情况

市场回顾

上周全球指数普遍上涨，道指上涨3.99%，纳指上涨5.64%，恒生指数上涨2.18%。国内市场主要指数也全部上涨，上证综指上涨5.51%，深证成指上涨6.75%，创业板上涨9.32%，科创50上涨9.14%，中证500上涨6.7%。沪深两市日均成交额较上周有所回升。行业方面，30个行业全部上涨，不同行业表现有所差异。