市场波动下，如何持优质资产等第二波行情？

财云财经阅读：69552024-10-20 10:56:00评论：0

摘要： 近期市场波动，政策推动下产生诸多变化，涉及行情走势、国内外投资者态度、政策底与市场底重叠等，这对市场有影响，要在波动中理性坚守价值投资理念，持有优质资产等第二波行情。

市场波动的表现与原因

国庆节后的市场波动

国庆节后首个交易日，市场出现了放量暴涨，成交量达到3.5万亿的天量，这一数字是非常惊人的，超过了2015年时的最大日成交量2.38万亿。如此巨大的成交量显示出投资者入市的积极性极高。随后市场却出现了持续调整。这是因为市场上冲过快，就像一辆高速行驶的汽车突然急刹车一样，累积了大量的获利盘。而且这么大的成交量也给市场带来了压力，就如同一个容器一下子装了太多东西，有些不堪重负。

市场波动背后的多种因素

政策因素的影响

这一次市场波动很大程度上是政策推动的结果。政策底和市场底出现了完美的重叠。在9月24日之前，市场处于持续调整状态，投资者信心不足，大盘跌破了2700点整数关口，接近春节前的2600点，形成了双底形态。而9月24日，央行、金融监管总局、证监会等部门负责人推出了多项重磅政策利好。例如降息、降准、下调存量房贷利率，这些政策就像给市场注入了强心剂。

央行创设的两个工具更是对资本市场有直接的支持作用。第一个工具是为基金、券商、保险等机构提供互换便利，机构可以用持有的债券、股票ETF或沪深300成分股等作为抵押，从人民银行换取国债、央行票据等高等级流动性资产，并且规定获得的资金只能用于投资股票市场，首期额度就达到5000亿，还可根据情况进一步扩大操作规模。第二个工具是创设股票回购、增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。这些政策措施在很大程度上改变了市场的格局。

市场波动下，如何持优质资产等第二波行情？

9月26日，中央政治局会议从更高层次对我国未来经济增长的政策进行战略部署，要求货币政策和财政政策要协调发力、持续发力。这一部署极大地提升了投资者的信心，让市场从反弹走向反转。后续10月8日发改委主任对下一步财政政策进行部署强调促消费、惠民生，10月12日财政部长对未来财政政策进一步部署包括支持房地产市场止跌回稳等，都在不断地给市场传递积极的信号。

投资者心理因素

除了政策因素，市场本身人心思涨也是一个重要原因。经过三年多的下跌，很多股票价格已经只有高点的三至五折，就像打折的商品一样，看起来很有吸引力，还有较大的上升空间。代表行情风向标的券商股很多已创历史新高，这就像一面旗帜，给其他投资者传达了一种积极的信号，让市场对后市行情充满期待。

政策对市场和经济的推动

政策推动市场的转变

在政策的大力推动下，市场发生了巨大的转变。从之前的持续调整到快速反弹再到走向反转。这种转变不仅体现在A股市场，港股市场也受到了积极的影响。国庆节后一周内，中国股票基金流入了390亿美元，其中300亿美元是由国内投资者申购的，而90亿美元则是由海外投资者贡献的。大量资金的流入就像新鲜血液注入到市场的身体里，让市场变得更加活跃和有活力。

政策对经济的长期影响

从长期来看，这些政策如果能够不打折扣地落地，其效果将逐步体现在经济数据上。虽然从最近公布的9月份物价和金融数据来看，政策效果尚未显现，M1和M2的剪刀差仍在扩大，CPI也出现了一定回落。但随着时间的推移，未来几个月随着政策的不断落地，需求将回升，物价也会逐步回稳，M1和M2的剪刀差将缩小。这就好比种下一颗种子，虽然一开始看不到发芽，但是只要不断浇水施肥，最终会茁壮成长。

价值投资理念的重要性

价值投资在A股的推广

做价值投资知易行难，特别是在A股市场。我一直推广巴菲特的价值投资理念，希望价值投资能在A股市场生根发芽，开花结果。过去八年，我六次到奥马哈现场参加巴菲特股东大会，将巴菲特的价值投资理念介绍给广大投资者，并且得到了许多投资者的认可。价值投资就像是一种信仰，它告诉投资者要关注公司的内在价值，而不是被短期的市场波动所左右。

价值投资在市场波动中的体现

在市场下跌时，好公司和差公司都会下跌，这就像洪水来临时，不管是坚固的房子还是简陋的茅屋都会受到冲击。但是当市场反转时，好公司就会像金子一样被抢筹，最终创新高，而很多没有基本面支撑的股票就像没有根基的浮萍，反弹后又会跌回去。所以我们一定要坚守价值投资理念，抓住市场调整的机会，逢低布局被错杀的优质股票或优质基金，这样才能抓住第二波上升的机会。