稀土战略地位凸显，价格为何有望上行？
稀土的供需现状与未来趋势
当前供应情况
当前稀土供应面临诸多复杂状况。海外方面，4月美国MPMaterials宣布停止向中国出口稀土精矿，6月几乎中断供应，而美国自身冶炼产能建设尚需时日。缅甸克钦当地要求在2025年12月31日起全面停止稀土矿开采工作，虽有政策调整可能性，但仍给供应带来不确定性。国内稀土供应也需关注政策导向与实际开采情况，多种因素交织影响着稀土的供应格局。
未来供应预期
预期2025-2026年全球氧化镨钕供给分别为11.27和12.3万吨，同比增4.0%和9.2%。然而海外供应扰动不断，美国产能建设期间会使全球氧化镨钕供应量阶段性减少，缅甸稀土矿开采停止也增加了供应的不稳定。未来稀土供应层面或持续偏紧，供应的变化将对后续市场产生深远影响。
当前需求情况
当下稀土需求呈现多元增长态势。在“碳中和”政策推动下，新能源汽车、风力发电及节能电机等高端磁材需求增长迅猛。传统制造领域需求也在逐步复苏，为稀土需求提供一定支撑。人形机器人加速落地成为新的需求增长点，各领域对稀土的需求共同构成了当前复杂的需求格局。
未来需求预期
预计2025-2026年全球氧化镨钕需求约为11.97和12.9万吨，同比增10.7%和7.8%。尤其是机器人领域，预计氧化镨钕2025-2026年占比约为8.7%和8.6%，需求增速约为6.4%和8.5%。新兴需求的亮眼表现，使得稀土需求前景较为乐观，未来需求的持续增长将推动稀土市场进一步发展。
稀土战略价值在“逆全球化”下的体现
美国的相关举措
2025年7月10日，美国国防部以4亿美元收购MPMaterials15%的股权，同时承诺以不低于110美元/kg的价格采购氧化镨钕，溢价约74%。这一举措旨在推动美国稀土产业发展，反映出美国对稀土资源的重视，试图加强自身在稀土领域的掌控力，保障本国相关产业的稳定发展。
中国的政策行动
我国对稀土相关物项实施出口管制政策。2025年4月4日，商务部、海关总署发布公告，对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土物项实施出口管制。2025年7月11日，国家安全机关严查非法出口稀土相关物项，严厉打击走私行为。这些举措彰显了我国对稀土资源的保护和合理管控，维护国家资源安全。
战略价值凸显原因
在“逆全球化”趋势加剧背景下，稀土作为国家战略资源，具有军民两用属性。各国对稀土资源的争夺和管控趋严，稀土在国防、高端制造业等领域发挥着不可替代的作用，其战略地位进一步凸显，关乎国家的经济安全与军事安全。
稀土价格走势与相关影响
价格中枢上行预期
2024Q1稀土价格或已触及周期性底部。考虑到2025-2026年全球氧化镨钕预计持续供不应求，“供需平衡/需求”分别为-5.8%/-4.6%，在此背景下，预期2025-2026年稀土价格中枢有望持续上行，价格的变化将对整个稀土产业链产生重要影响。
市场情绪与竞拍情况
7月启动的金属镨钕竞拍表现活跃，这一现象反映出市场看涨情绪浓烈。投资者和企业对稀土价格的上涨预期较高，这种积极的市场情绪进一步推动了稀土市场的热度，也在一定程度上影响着未来价格的走势。
对相关公司业绩影响
在稀土价格中枢有望上行的背景下，预期相关公司业绩将持续改善。价格上涨将增加公司的销售收入和利润空间，尤其是处于稀土产业链上游和中游的企业，有望受益于价格红利，推动企业进一步发展，提升行业整体竞争力。
稀土在供需格局变化、“逆全球化”背景下，战略地位越发重要，价格上行趋势明显，未来发展值得持续关注。
相关问答
海外供应扰动对稀土市场有何影响？
海外供应扰动使全球氧化镨钕供应量阶段性减少，如美国停止出口、缅甸停止开采，导致稀土未来供应偏紧，影响市场格局。
新兴需求如何推动稀土需求增长？
在“碳中和”政策推动下，新能源汽车等高端磁材需求增长迅速，且传统制造复苏、机器人落地，为稀土需求注入新动力。
美国国防部收购股权对稀土市场有什么作用？
美国国防部收购股权并高价采购，旨在推动本国稀土产业发展，反映其对稀土资源的重视，影响全球稀土市场格局。
中国实施出口管制政策有什么意义？
中国实施出口管制政策，能够保护和合理管控稀土资源，维护国家资源安全，确保稀土资源的可持续利用。
稀土价格中枢为何有望上行？
2025-2026年全球氧化镨钕预计供不应求，且市场看涨情绪浓烈，综合因素使得稀土价格中枢有望持续上行。
稀土价格上行对相关公司业绩有何影响？
稀土价格上行将增加相关公司销售收入和利润空间，尤其是产业链上中游企业，有望推动企业发展，改善业绩。
