持股过节真的是明智之选吗？多家券商观点大揭秘！
中信证券：聚焦中国资本市场趋势
海外市场波动下的中国资本市场
近期海外市场风险偏好和流动性异动明显。欧美“脱虚向实”，关键矿产和产业链安全受重视，新美联储主席政策主张体现防资金空转需求。AI创新打破传统领域格局，行业焦虑上升。中国资本市场已完成“脱虚向实”定价，正处“提质增效”验证阶段，无需担忧短期波动。
投资策略建议
配置上建议维持“资源+传统制造”打底，低吸非银，增配消费链和地产链。长期习惯于赚“容易的钱”的投资者，未来全球金融市场不确定性增加，基于远期现金流或资金接力预期的风险资产易估值修正，而中国资本市场有自身发展节奏。
广发证券：剖析A股上涨机会
A股迎来上涨周期的因素
展望后续1-2个月，A股有望迎来“天时地利人和”的上涨。历史显示2月及春节前后“春季躁动”效应强，市场高胜率、小盘风格占优。2025年年报预告负面信息靴子落地，市场“轻装上阵”。近期市场回调，当前位置建议重拾信心，备战上涨周期。
市场回调后的加仓时机分析
2月2日，Wind全A指数一天内跌破20日均线2.7%。若牛市趋势未结束，根据过往99次案例复盘，最近一周是较好加仓时机。虽部分投资人因市场回调担忧，但目前4000点左右位置，应积极把握机会。
国泰海通：看好中国市场前景
全球市场形势与中国市场优势
全球市场快速计入美联储潜在鹰派货币立场，但沃什降息立场鸽派确定，美国财长澄清强美元政策非干预汇率，海外金融紧缩预期边际改善。中国政府政策重心转向内需主导，证监会强调巩固资本市场稳中向好势头，A股上市公司掀起回购热潮，中国股市将企稳并展开春季行情。
投资板块推荐
内需价值方面推荐消费者服务、食品饮料、航空，与化工、房地产、建材。新兴科技方面推荐港股互联网、传媒、计算机、机器人、电子、军工，以及储能、电网等出海制造；大金融方面推荐券商、保险、银行。新兴科技是主线，价值板块也有机会。
兴业证券：持股过节的胜率与赔率
全球资产调整本质与市场修复环境
近期全球资产共振调整借叙事消化情绪，非基本面或政策路径实质变化。前期调整释放风险，后续事件催化增多、“春节效应”等因素为市场修复创造条件，持股过节兼具胜率与赔率，配置可走出防守思维，布局春节行情。
春节后优势板块分析
春节后科技制造、资源品&基建链明显占优。TMT方面，美股科技企稳反弹带动AI硬件修复；高端制造关注新能源、创新药等；涨价链关注化工、建材、钢铁等国内逻辑主导方向修复。AI应用催化密集、拥挤度合理，可提升关注度。
招商证券：节后指数走势展望
科技股下跌原因与港股配置价值
近期海内外科技股齐跌，受沃什交易流动性冲击及AI科技短期缺新催化影响。港股尤其是恒生科技指数已具配置价值，沃什交易冲击结束或AI产业叙事有新催化时，有望补涨。市场2月震荡为主，节后指数有望强于节前。
2月市场主攻方向与特征
主攻方向上，前期涨价品种向石油石化、食品饮料扩散，建筑建材受益于“十五五”规划重大项目。轮动加快是2月重要特征，市场风格和板块轮动变化，投资者需密切关注，把握投资机会。
国金证券：中国资产重估趋势
全球大类资产变化与中国资产重估
风险事件冲击下，全球大类资产开启“Risk-off”模式，权益市场高切低。全球资金对AI产业周期演绎“抢跑”尾声，A股高切低非基于内外需对立，未来协同复苏可期。海外制造业修复强化，人工智能投资核心矛盾转向能源基础设施，中国资产重估蓄势待发。
具体配置建议
实物资产重估逻辑切换，关注原油及油运、铜等；中国设备出口链及国内制造业底部反转品种，如电网设备、石油化工等；消费回升通道相关行业，如航空、食品饮料；受益于资本市场扩容与资产端回报率见底的非银金融。
中信建投：A股春季行情展望
A股春季行情调整原因
近期A股春季行情阶段性调整，内因是主动降温、宽基ETF遭抛售潮；外因有特朗普政治行为、美联储主席换届、伊朗地缘冲突、Anthropic新工具引发全球科网股下跌等。当前外部扰动未实质冲击中国产业基本面，市场情绪释放充分，春节后春季行情有望延续。
行业配置建议
景气端重点关注AI算力、化工、电力设备与储能；主题可依托地方两会政策信号，前瞻布局全国两会潜在催化板块。投资者可根据行业趋势和政策导向，合理调整投资组合，把握市场机会。
华西证券：备战节后行情
科技板块承压与修复预期
近期受海外AI相关预期扰动，中美科技板块短期承压，不过随着2月6日美股科技股止跌反弹，国内相关板块亦有望迎来修复。历史经验显示春节前市场成交收缩，节后资金回流、风险偏好修复，当前建议备战春节“红包”行情。
节前市场风格与节后弹性板块
节前市场风格快速轮动，以TMT为代表的科技板块节后弹性更佳。投资者可关注科技板块走势，把握市场节奏，在节后行情中获取收益。需结合市场整体环境，合理配置资产，控制风险。
中国银河证券：市场风格切换分析
节前市场风格切换规律
近期行情符合节前风格切换规律，2026年春节前市场呈现“节前避险”特征，成交缩量，资金从高估值科技与周期板块撤离，转向价值与消费主线。银行、食品饮料等防御板块走强，算力硬件、有色金属等回调。
节后市场风格展望
“春季躁动”提前启动，成长风格1月兑现，“节前躁动”待察。近期外部环境不确定因素扰动，全球权益市场波动加大。节前“求稳”，节后两会前后或风格切换，热点阶段性轮动，建议均衡配置，关注成长板块机会。
国投证券：春节后科技成长展望
春节前市场状态与风格变换探讨
春节前市场高位震荡，第二波躁动行情若有则春节后概率大。价值风格春节后压倒性占优成长缺乏充分逻辑，随着沃什边际影响减弱，海外市场企稳，节前对有色和海外AI巨头业绩影响两大领域担忧缓解，春节后科技成长风格有望回归。
核心配置板块分析
“四大金刚”（有色、化工、AI应用与电网设备、工程机械）依然是配置核心。这些板块在春节后可能因科技成长风格回归而受到关注，投资者可结合市场动态，适时调整投资组合，布局相关板块。
不同券商对当前市场形势和投资机会有不同见解，投资者需综合考量各方面因素，结合自身风险承受能力和投资目标，做出合理投资决策，把握市场机遇，实现资产稳健增值。在市场波动中，保持冷静，灵活调整投资策略，是应对复杂市场环境的关键。密切关注行业动态和政策变化，有助于提前布局，抓住潜在投资机会。无论是短期波动还是长期趋势，都需投资者深入研究、谨慎判断，以获取理想投资回报。
相关问答
中信证券对中国资本市场短期波动持何看法？
中信证券认为中国资本市场过去几年已完成“脱虚向实”定价，正处“提质增效”验证阶段，无需焦虑短期波动，配置上建议维持“资源+传统制造”打底等。
广发证券为何认为A股有望迎来上涨周期？
历史显示2月及春节前后“春季躁动”效应强，2025年年报预告负面信息靴子落地，市场“轻装上阵”，近期回调后当前位置是加仓时机，所以A股有望上涨。
国泰海通看好中国市场前景的依据是什么？
全球市场海外金融紧缩预期边际改善，中国政府政策重心转向内需主导，证监会强调相关内容，A股上市公司掀起回购热潮，所以看好中国市场前景。
兴业证券提到的春节后占优板块有哪些？
春节后科技制造、资源品&基建链明显占优。如TMT中的AI硬件修复，高端制造的新能源、创新药等，涨价链的化工、建材、钢铁等。
招商证券对节后指数走势有何判断？
招商证券认为市场2月震荡为主，但节后指数有望强于节前。港股恒生科技指数有配置价值，前期涨价品种扩散，建筑建材受益，轮动加快是特征。
国金证券的具体配置建议包括哪些方面？
实物资产重估关注原油等；中国设备出口链及国内制造业底部反转品种，如电网设备等；消费回升通道相关的航空、食品饮料等；受益的非银金融。
