2024年疫苗批签发为何有显著波动？
2024年疫苗批签发情况波动大，多联苗有增长，HPV疫苗、肺炎疫苗等批签发量下降，各企业不同疫苗批签发量有增减，涉及多个相关标的。...
三大运营商加码人工智能投资，DeepSeek模型带来哪些影响？
2025年1月部分指数和行业表现，通信平稳计算机低迷，DeepSeek模型受关注，其减少对GPU依赖影响光模块股价，三大运营商AI投入大，国内AI产业链环节多，应用运营模式未成熟。...
黄金上涨虽顺势但风险渐增，操作灵活度为何重要？
年初以来黄金上涨超10%创历史新高，关税担忧致COMEX和伦敦金现溢价是原因之一。金价顺势但投机多头拥挤风险增加，要关注多指标，操作需灵活，因其受多种因素影响可能调整。...
企业本地部署大模型有哪些投资机会？
企业本地部署大模型有很多投资机会，DeepSeek-R1开源可降低成本，符合企业习惯与安全需求。本地算力需求被低估，向量数据库是重要工具，但有技术和竞争风险。...
白酒板块估值回落低位，政策刺激下能否迎来修复？
白酒板块业绩增速放缓，库存去化进度一般，股价走势已反映悲观预期。政策积极、外资积极性提升，板块低位有望估值修复，但仍面临批价波动等风险。...
激光雷达如何成为极具潜力的“机器人/狗之眼”？
国金证券研报梳理人形机器人/机器狗公司产品，认为激光雷达是极具潜力的“机器人/狗之眼”，有多种优势，未来可能降价，在机器人市场潜力大，给出投资建议与风险提示。...
2025年军工行业为何会迎来结构性复苏？
2024年第四季度公募基金军工持仓减配到历史低位区间，2025年因军队人事调整、制度改革、订单下发等因素，军工行业有望结构性复苏，行业发展受多种因素影响，不同方向投资建议不同。...
BBU切中AIDC需求，英伟达电源链将如何受益？
AIDC因对供电安全敏感、成本不敏感看好BBU。英伟达将BBU列为AI服务器标配，电源供应链企业受益，蔚蓝锂芯有优势，麦格米特等企业也受益，不过存在相关风险。...
2025年建筑板块基本面分化，投资机会在哪？
2025年建筑板块基本面分化，基建投资有望增长，地产和制造业投资或承压。建筑央企受益化债和新规，国际工程企业海外订单多，西部区域企业有机会，专业工程企业景气度分化。...
“天神之眼”问世，智驾激光雷达产业链有何机遇？
比亚迪“天神之眼”高阶智驾系统将问世，海外云投入高景气，有光学技术创新方向，DeepSeek加速出圈推动端云侧发展，从通信投资看智驾配激光雷达时光模块厂商或受益。...
国内重卡行业处于周期底部，未来增长空间有多大？
国内重卡行业周期性明显，目前处于周期底部。物流车和工程车销量有增长空间，2025年货车报废补贴政策会拉动销量，2026年工程车换新可能让销量快速反弹。...
DeepSeek如何为运营商在网、云、端带来成长机遇？
DeepSeek推动国内AI应用发展，流量和推理算力需求大增，运营商可从网、云、端三方面受益，网络业务流量有望增长，云与数据中心业务长期景气，端侧连接需求扩展，存在风险。...
通信+新基建板块预期上修，哪些因素在起作用？
通信+新基建板块预期有望上修，数字中国政策与AI新应用推动下，数字经济新基建助力算力网络升级，ICT光网络产业链复苏，5G工业互联网受关注，不过也存在一些风险。...
地方两会如何通过政策提振有色金属需求？
地方两会延续中央经济工作会议基调，积极财政政策带动下，“两重”建设、消费提振、房地产企稳提升有色金属需求，新动能产业发展驱动新材料应用，有色龙头受益但存在风险。...
DeepSeek出圈，2025年国内应用层投资机遇在哪？
DeepSeek在2025年1月末出圈，APP端DAU达2215万，技术创新和工程能力强，降本成果意义重大，多种模型成果不同，会带来三方面产业影响，应关注国内应用层投资机遇。...
DeepSeek如何加速国内自动驾驶发展？
DeepSeekR1让本土开源推理模型走向世界，算法结构创新提升算力利用效率，标志AI产业新阶段。多方面表现惊艳且价格低，对智能驾驶影响深远，可缓解算力瓶颈，有望加速国内自动驾驶发展。...
国内AI和机器人短期性价比如何？还有上升空间吗？
春节后国内AI和机器人行情快速发展，短期性价比未到低区域，强动量有延续性，中长期25H1主题行情有望延续，长期或成牛市核心产业，当前主题热度与市场热度同步，一季报期有其他机会。...
三大运营商全面接入DeepSeek，应用推广会有多快？
三大运营商接入DeepSeek，中国电信、中国移动、中国联通分别有举措。DeepSeek性能强、成本低，运营商流量大、数据多、云业务佳，会加速应用推广、推动云业务发展，看好相关板块但存在风险。...
AI端侧投资主线中，机器人、智驾和低空经济有哪些投资机会？
Deepseek大模型发布后，机器人、汽车智驾、低空经济成为AI端侧核心应用受益者。2025年整车及智驾产业链估值重塑有投资机会，央企重组改革也带来机会，智能驾驶近期催化较多。...
2月TV面板价格有望延续涨势，其他面板情况如何？
25年2月TV面板价格有望延续涨势，大尺寸涨幅稳定，中、小尺寸整体持稳。出货量、出货面积情况不同，整机价格中高端稳定低端下降，行业存在多种风险因素。...
AI交易3.0阶段来临，三条主线有何看点？
AI交易进入3.0阶段，核心为Agent大规模落地，其基于LLMOS构建会改变底层逻辑。建议关注Agent对硬件入口价值重塑和新硬件平台等三条主线，且存在风险因素。...
社保、保险、理财资金入市与证券行业新动态有何关联？
证监会推动中长期资金入市，海通证券终止上市、国泰君安复牌，基金做市评价出炉，国联民生证券变更登记，公募完成DeepSeek私有化，这些事件影响证券行业格局发展。...
2025年地产板块延续波段式交易，投资机会在哪？
中金公司研报称地产行业政策优化，基本面寻底企稳。若房价企稳板块或有趋势性行情。2025年可能延续波段式交易，投资应把握个股alpha机会。...
证监会如何支持广期所打造绿色期货交易所？
证监会发布实施意见，在绿色金融产品方面提出多项举措，如推进碳期货市场建设，支持广期所打造绿色期货交易所，有助于丰富绿色金融体系并深化国际合作。...
期货公司如何投身乡村振兴事业？
证监会发布《实施意见》支持新质生产力发展，鼓励期货公司等投身乡村振兴、开展结对帮扶，也提到统计考核评价制度、行业文化培育和人才队伍建设等内容。...
AEC如何为铜连接注入全新需求并影响市场？
2025年1月高速铜缆连接概念先涨后跌，CREDO优异财报带动行情，AEC挖掘新需求，企业有不同互连方案，AEC潜在市场空间被测算，铜缆互联性价比高且存在多种风险。...
“保险+期货”模式如何完善并常态化运作？
证监会发布《实施意见》，在服务涉农主体方面提出完善“保险+期货”模式的常态化运作等举措，支持农产品期货期权品种开发，这些对“三农”发展意义重大。...
AI数据中心扩张，国内燃气轮机产业链龙头份额能否提升？
全球AI数据中心扩张加剧电力消耗，燃气轮机发电需求大增。海外龙头产能紧张，国内国产化加速，应流股份是国内燃机叶片龙头，有望提升份额，燃气轮机市场有特点与发展趋势。...
AI眼镜有望率先落地，哪些产业链机会值得关注？
AI眼镜热潮下的“百镜大战”给消费电子产业链带来机遇，可能率先成为大模型落地场景，但从AI眼镜到AR眼镜有诸多难点，芯片需迭代，还有贸易摩擦和半导体周期波动等风险。...
缅甸稀土供给受限，“两新”政策下稀土板块第二阶段反转能否开启？
缅甸稀土产量曾增长快，但面临很多问题供给受限，2025年进口量可能低于预期。国内“两新”政策使终端景气周期强化，稀土价格有望上涨，稀土板块第二阶段反转或许开启。...
金价创新高，A股黄金股估值能修复吗？
特朗普施压美联储降息、贸易战风险使资金避险情绪上升推动金价创新高，中期逻辑仍将推动金价上涨，A股黄金板块估值低，金价创新高或引发估值修复。...
高基数下民航春运数据优秀，航空周期布局时机到了吗？
2025年春运前20天民航旅客发送量同比增长情况良好，票价降幅缩小，成本有望改善。对比其他交通数据、春运效应等，航空周期布局的吸引力逐渐显现。...
2025年创新药进院加速与丙类医保目录出炉会带来哪些影响？
2025年1月新版医保目录执行，创新药进院提速，医保谈判提前助新药入医保。丙类目录有望发布，药品结算价多方磋商。化药、中成药、生物类似药集采有新进展，器械集采稳步推进。...
特斯拉上调2025年Optimus产量预期，中国供应链有哪些机会？
特斯拉2024财年电话会调高2025年Optimus产量预期，量产会带来新供应链与技术。中国供应链受益，部件性能领先且迭代，看好关节总成方向，但也有风险。...
DeepSeek系列模型的高性能与低成本如何影响AI产业？
DeepSeek模型更新使用户量增长，R1和Janus-pro性能好，V3训练成本低。技术革新含架构创新，数据集有特点，R1接近头部闭源模型，反映AI平权并影响AI产业链各层带来投资机会。...
出口管制下，战略金属投资机遇为何值得持续看好？
商务部与海关总署对多种战略金属实施出口管制，战略金属成各国博弈新战场，其基本面优秀、资源稀缺、需求受益产业变化，虽有不利经济因素，仍看好战略金属投资机遇。...
3.6万亿元研发投入如何体现中国创新力度？
2024年我国研发经费总量超3.6万亿元且投入强度提升，为经济转型升级蓄能，背后是创新体系变革，体现在企业、产学研、技术市场等方面。...
“反内卷”政策下，哪些行业的供给结构有望率先优化？
2024年政府工作报告指出部分行业产能过剩，“内卷式”竞争挤压企业利润。在“反内卷”政策下，通过构建比较框架对157个细分行业分析，多个行业有望优化出清，如建筑地产链、新能源等，还需关注需求修复等...
“两新”政策如何一视同仁支持各类经营主体？
“两新”政策对产业升级与扩大内需意义重大，已产生积极作用，但实施中存在地区差异、门槛不统一等问题阻碍经营主体参与，国家强调一视同仁，符合构建高标准市场体系需求。...
吴清谈资本市场改革，将带来哪些新发展？
吴清在《求是》发文提到资本市场改革重点任务，包括稳定市场、改革开放、监管执法等多方面，有助于资本市场高质量发展，对服务经济、建设金融强国意义重大。...
资本市场高质量发展：任务、意义与如何实现？
我国资本市场高质量发展意义重大且有诸多基础条件，要把握多种关系，下一阶段多方面有重点任务，通过措施巩固成果、解决矛盾，更好发挥其在经济中的作用。...
2025年人形机器人产业链盈利兑现阶段，电机、滚珠丝杠等零部件环节值得关注吗？
兴证策略研报发布2025年十大产业趋势，人形机器人海外巨头量产积极，国内企业入局，2025年产业链或进入盈利兑现阶段，国内整机厂有成本和需求优势，电机、滚珠丝杠等零部件环节值得关注。...
2025年中国经济面临外部压力，投资策略如何调整？
2024年中国经济增长强劲，2025年外部不确定性增多。借鉴日美经验和中国逆周期调节情况探寻应对之策，李湛对2025年投资策略乐观，成长科技、消费等行业可能受益。...
2025年中国经济运行，如何解开物价、房价与股价的三螺旋？
2025年中国宏观经济运行关键在解开物价、房价与股价的“三螺旋”，和财政扩张、居民资产负债表有关，要关注去库存等，涉及政策效果判断，资产配置中不同资产有不同展望。...
航班加价选座合理吗，会“背刺”自己吗？
航班加价选座增加消费者负担、侵害权益，航空公司经营有压力但加价应匹配服务，其他领域也有类似不合理加价，出行服务有公共属性，春运是检验服务的时候。...
方案印发，中长期资金入市能给A股带来多少增量和影响？
1月22日印发的《方案》推动中长期资金入市，券商视其为超预期利好，险资是核心。《方案》明确资金投资安排，每年将带来数千亿增量，构建良好市场生态助力资本市场健康发展。...
2025年光伏产业链量利能否借旺季反弹？
光伏产业链量、价、利触底，需求端将复苏，供给侧改革助力修复。2025年Q1末旺季来临可能开启量利反弹，中期落后产能出清后供给侧重构，龙头企业有望引领反转。...
中长期资金入市规模达万亿，将如何影响资本市场？
中长期资金入市规模将达万亿级别，保险、公募基金等机构资金在列，险资青睐红利资产，政策推动下公募基金未来三年持仓市值年增10%，会给资本市场带来很多变化。...
2025年春节档会成为电影大盘反转的关键吗？
2025年春节档新片预售票房超3.5亿，影片少而精、预售表现佳，观影补贴提升，国产IP崛起，鉴于2024年电影市场不好，这些因素使春节档有望成为电影大盘反转的拐点。...
机构如何随时获取足够资金增加投资？
发布会上提及推动中长期资金入市相关情况。各部门阐述工作，如证监会提升执法保护投资者，央行优化政策让机构获资金，还有保险资金试点等。...
